大盘高位震荡，“双创”领涨整个9月的A股，投资者在ETF上持续买入。9月最后一个交易日，股债双牛，完美收官。整体ETF市场9月资金净流入2129.4亿元，场内ETF规模超5.6万亿元。资金在9月主要流向债券ETF、跨境ETF、股票ETF以及货币ETF。

股票ETF中，行业ETF获得主要买入资金，策略与风格ETF浮动不大，分别有20亿元净流入和16.7亿元净流出。前三季度科技板块引领之下，政策托底与资金驱动共同助力，人工智能、机器人、半导体、军工、创新药及新消费等多个领域迎来技术突破与产业机遇。到了9月，固态电池表现突出，电池主题ETF涨幅居前，包揽了前10名中的8个席位。富国中证电池主题ETF在9月涨幅最高，达40%，随后依次是嘉实、招商、汇添富等旗下中证电池主题ETF，鹏华科创板半导体材料设备主题ETF排名第五，9月涨幅33.7%。以电池、新能源为主的创业板与半导体材料带动下的科创板成为9月市场最吸睛的板块。

金融科技主题与红利在9月面临挑战，跌幅最高的是金融科技主题ETF，包括华夏、博时、华宝等旗下多金融科技主题ETF跌幅超过7%。此外，南方中证通用航空主题ETF、国泰上证180金融ETF、汇添富中证银行ETF等基金跌幅超7%。9月市场风格呈现明显的高低切换，此前涨幅较小的电力设备等上涨，而金融科技指数、大金融板块持续回调，尤其是在9月下旬，银行、证券等板块下跌明显，一向稳健的红利板块也开始回调。基金公司建议短期把握风格再平衡机遇，长期来看，在924扭转市场悲观情绪以后，红利表现或将逊色于高弹性品种。

单只ETF最为吸金的是富国中证港股通互联网ETF，该ETF在9月获得123.47亿元的资金净流入。单月吸金超百亿的还有国泰中证全指证券公司ETF、兴业科创债ETF，分别净流入116.81亿元、106.24亿元。9月新上市的两批科创债ETF不到一个月最新规模超2500亿元，资金净流入居前的还有工银科创债ETF、汇添富科创债ETF，净流入均超80亿元，净流入超70亿元的还有国泰科创债ETF、银华科创债ETF、华泰柏瑞科创债ETF、中银科创债ETF。A500依然是必争之地，富国中证A500ETF9月净流入82.12亿元，规模第一的华泰柏瑞A500ETF单月净流入55.72亿元。

两只货基银华日利和华宝现金添益进入资金净流入前30，分别获得64.71亿元、48.34亿元的净流入。ETF有越跌越买的属性，但在9月大涨依然获得资金青睐的有广发国证新能源车电池ETF，单月涨幅31.6%，获得72.4亿元的净流入；汇添富中证电池主题ETF，涨幅38.93%，获得近56亿元资金流入；永赢中证沪深港股黄金产业股票ETF、国泰中证半导体材料设备主题ETF涨幅超20%，分别获得47亿元、40亿元资金净流入。

单只ETF资金净流出方面，华夏科创50ETF“受伤”最深，该ETF单月涨幅超11%，净值连创近年新高，随着净值上涨，投资者解套后陆续赎回，9月净流出140.14亿元；同样遭遇赎回较多的还有易方达科创50ETF，单月净流出64.81亿元。止盈在宽基ETF、可转债ETF上体现得较为明显，华泰柏瑞沪深300ETF、博时可转债ETF、易方达创业板ETF、华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF资金净流出居前。

从指数角度来看，债券指数超过股票指数，科创债系列指数是最大赢家，挂钩AAA科创债指数和沪AAA科创债指数的ETF资金9月净流入占据第一、二名，两者合计净流入1299.31亿元，合计挂钩指数规模近2500亿元。股票型ETF中，中证A500指数拿下第一，9月挂钩指数ETF规模增长262.63亿元，不过前9月来看，流出明显，近400亿元，这也是9月净流入前30名指数中，前9月唯一一个净流出的指数。港股两只指数占据了跟踪指数规模增量的第4、第5名，恒生科技挂钩ETF规模9月净流入260.69亿元，港股通互联网净流入235.08亿元。

在基金公司看来，港股当前依然具备相对不错的投资性价比，在盈利修复、流动性改善等因素推动下，中长期趋势值得看好。长城基金经理储雯玉表示，看好港股龙头互联网公司的配置价值，看好港股创新药和AI科研企业的全球竞争力，同时看好港股新消费龙头公司的持续成长性。

黄金则呈现出“越涨越买”的趋势，9月SGE黄金9999指数挂钩ETF规模增长198.96亿元，年内增长近900亿元。国庆中秋双节假期，国际金价持续攀升。截至10月6日，现货黄金日内涨超50美元，现报3936.5美元/盎司，涨幅1.3%，续刷历史新高。

整体而言，市场赚钱效应良好的情况下，指数挂钩ETF净流出并不算多。指数挂钩ETF规模减少前30中，科创50指数表现最为明显，合计净流出68.14亿元，7-10年政金债挂钩ETF净流出28.65亿元。此外，军工指数、可转债指数、稀土产业指数、沪做市公司债、科创AI等挂钩ETF净流出超20亿元。

来看挂钩ETF规模前30排行榜，万亿指数依然是沪深300莫属，尽管9月以来延续了宽基的净流出，但今年4月国家队大举买入托市以及市场上涨带来净值攀升，沪深300指数挂钩ETF依然超万亿，截至9月末，挂钩沪深300指数的ETF规模近1.2万亿元。中证A500指数挂钩ETF规模2159.49亿元，排名第二，上证50指数挂钩ETF规模1883.6亿元，为第三名。科创债ETF在9月横空出世，AAA科创债指数挂钩ETF规模1863.54亿元，排名第四，加上沪AAA科创债与深AAA科创债规模，科创债整体规模已经超过中证A500指数。

挂钩ETF规模超千亿的指数还有中证500、科创50、中证1000、SGE黄金9999、恒生科技、创业板指、证券公司、港股通互联网、纳斯达克100等指数。

全市场有18家基金公司在9月ETF规模增长超百亿。易方达以单月475.99亿元规模增长排名第一，今年以来ETF规模也是最多的，达到2603.12亿元。国泰基金在9月以362.42亿元的增长排名第二，证券ETF、科创债ETF等优势产品规模贡献了多数增量。华夏基金则以357.1亿元增长排名第三。富国基金、华泰柏瑞基金9月单月增幅也接近300亿元。9月ETF规模增长超200亿元的还有汇添富基金、广发基金、华安基金、南方基金、工银瑞信基金以及银华基金。