英伟达芯片“解禁”释放哪些信号提振数据中心与AI产业

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2025-07-16 09:08:35 华尔街见闻

英伟达芯片“解禁”释放哪些信号提振数据中心与AI产业。英伟达宣布重启H20芯片对华销售，这一消息推动了中国云服务商和数据中心板块的全线上涨。周一，阿里巴巴港股大涨近7%，金山云和万国数据均上涨超过10%，恒生科技指数涨超2%。在美上市的金山云收涨18.7%，阿里美股收涨约8.1%，万国数据美股涨近7.8%。

英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国，公司将开始向中国市场销售H20。花旗和杰富瑞分析师表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响，并看好相关个股表现。同时，这一消息有望为英伟达今年增加数十亿美元收入，提振中国AI相关企业发展前景。独立研究和投资机构Melius Research因此大幅上调英伟达目标价，预计英伟达市值将突破5万亿大关。

花旗分析师Louis Tsang等指出，H20重启销售将对中国IDC行业影响积极，重申买入世纪互联和万国数据。Tsang表示，如果英伟达最终能向中国云服务提供商出售H20库存，可能会产生更多订单，驱动世纪互联和万国数据税息折旧及摊销前利润和营收上行。据媒体报道，英伟达RTX6000D在2025年的出货量将有100-200万片，这也对相关公司构成利好。

杰富瑞分析师Thomas Chong等人称，英伟达消息利好超大规模云厂商如阿里巴巴、腾讯和百度，以及云服务提供商金山云。预计对人工智能发展敏感的个股也将受益，如快手和美图。此前，美国政府决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片，这是中国互联网数据中心板块回调的主要原因。

H20芯片重启销售有望帮助英伟达收回此前面临风险的150亿美元数据中心收入中的相当一部分，其中包括原本预期在下半年实现的40-50亿美元收入。英伟达估算，仅当前财季就因出口限制损失高达80亿美元H20的收入。伯恩斯坦认为，虽然本季度出货量有限，但下半年可能快速追赶进度。英伟达还因H20的出口限制计提了45亿美元的库存减值，若出口恢复，或有部分回转可能。

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