刚刚收购Intel闪存：SK海力士在中国的第二座工厂不幸搁置 NAND市场不确定性影响投资。SK海力士最近完成了对Intel NAND业务部门的收购，并着手重组其在中国大连的工厂及相关资产。然而，三年前计划建设的第二座NAND晶圆厂因投资保守仍处于搁置状态，这被认为受到了近两年NAND行业不确定性的阻碍。

2023年3月27日，随着最后一笔19亿美元款项的支付，SK海力士正式完成了对Intel NAND业务（现更名为Solidigm）的收购。早在2020年10月20日，双方就签署了收购协议，SK海力士以90亿美元收购了包括Intel NAND SSD业务、NAND部件及晶圆业务，以及中国大连的NAND闪存制造工厂。Intel则保留了其特有的傲腾业务。

2021年12月22日，中国国家市场监督管理总局有条件批准了这笔交易，至此获得了全球主要监管机构的批准。收购分为两个阶段进行。第一阶段在2021年底完成，SK海力士以66.1亿美元的价格收购了Intel位于中国大连的SSD业务和NAND生产设施，并将企业级SSD业务更名为Solidigm继续运营。但这一阶段未包括Intel的NAND知识产权、研发基础设施及关键员工。

在整个过渡期内，Intel保留了对NAND相关知识产权和重要人员的直接控制权，限制了Solidigm在技术开发或优化联合研究活动方面的能力。随着剩余19亿美元的支付，SK海力士通过Solidigm接管了Intel的NAND IP、研发资源和技术劳动力，实现了完整的运营控制。

尽管如此，SK海力士在大连的第二座NAND晶圆厂仍处于搁置状态。2022年5月16日，爱思开海力士·Intel DMTM半导体（大连）有限公司非易失性存储器项目举行了开工仪式，计划建设一座新的晶圆工厂，从事3D NAND Flash芯片产品的生产。然而，2023年4月有知情人士透露，该晶圆厂的施工尚未进入收尾阶段，也未与设备供应商讨论交付和安装事宜。

虽然美国对华实施的半导体设备出口管制一度影响了SK海力士的投资计划，但SK海力士随后获得了美国商务部给予的一年豁免期，可以不受限制地为其大陆晶圆厂采购设备。2023年，SK海力士还获得了美国“认证最终用户（VEU）”资格，即无限期的豁免。

不过，据业内人士透露，SK海力士对于从Intel收购的NAND业务部门维持保守的设施投资计划。大连二厂开工至今已近3年，但尚未进行任何设施投资。半导体业内人士表示，由于经济低迷和中国竞争对手的进入，NAND业务仍面临很大的不确定性，目前尚未就大连新工厂进行具体的投资谈判。

预计SK海力士大连二厂的扩建将在NAND供过于求的担忧得到解决后才会进行。2023年全球NAND市场经历了一场寒冬，市场需求低迷，价格持续下跌。直到2023年四季度，原厂减产的效果显现，NAND价格才止住跌势，市场需求开始回暖。但2024年下半年以来，NAND市场又出现了疲软，价格再次走跌。

根据市场研究机构TrendForce的调查，今年第一季度NAND Flash市场将持续面临供过于求的挑战，导致价格下滑13-18%，供应商面临亏损困境。预计第二季度NAND Flash价格可能继续下跌5%或持平，第三季度有望回升10-15%，第四季度有望增长8-13%。然而，在原厂减产、中国消费刺激政策、AI及DeepSeek效应等因素的影响下，3月下旬已有数家NAND厂商宣布即将涨价，显示出NAND市场供过于求的局面正在逆转。

值得注意的是，SK海力士社长郭鲁正在3月27日举行的第77次定期股东大会上表示，计划在3月完成对Intel NAND事业部的收购，并确定更具体的运营战略。他表示，资产全面收购后，将补充战略，并于日后告知大家。