张忆东最新再发声：接下来虽会有波折，强烈不建议做空

小大

用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈

关键词：

2025-02-19 07:57:21 新浪财经

张忆东最新再发声：接下来虽会有波折，强烈不建议做空！2月18日，兴业证券全球首席策略分析师、研究院联席院长张忆东发表了对2025年市场的最新观点。他在题为《逐浪前行：“革新牛”主升浪下的轮动和波动》的报告中明确表示，中国牛市的主升浪已经确立。

张忆东最新再发声：接下来虽会有波折，强烈不建议做空，保持多头思维

张忆东认为，DeepSeek的出现打破了人们对“中国AI技术落后”的成见，重塑了全球资本对中国科技股的信心。在投资方面，他建议战略上要勇于拥抱AI及新消费时代的贝塔，这些方向将在中期受益于科技红利和政策红利导致的估值体系系统性重估。尽管近期A股的机器人、AI以及港股的互联网等板块快速上涨后拥挤度偏高、情绪偏高，但强烈不建议做空，而是建议在战略领域围绕性价比做轮动。

DeepSeek的成功不仅打破了美国在AI技术上的垄断，还通过算法优化和工程实践挑战了美国的技术路线。其开源与低成本模式为算力资源有限的国家提供了替代路径，削弱了美国技术霸权的辐射力。这改变了国际资本对中国科技股的悲观预期，外资买方机构开始押注中国AI领域的潜力，海外卖方机构也纷纷上调中国科技股估值，进一步带动外资回流。DeepSeek的成功提升了政策决策者、科技型民企、科研工作者和普通投资者的士气，推动了政策层面、投资理念及教育理念等方面的积极调整。

2023年下半年以来，在AI带来的成长预期推动下，标普500指数的风险溢价降至0以下区间。相比之下，港股、A股相对10年期中债利率的风险溢价远高于美股，处于历史高位。DeepSeek的突破性进展促使全球投资者重新审视中国科技企业在人工智能领域的巨大潜力，修正当前中国科技龙头相对于美股龙头明显偏低的估值水平。随着房地产风险的缓解，中国庞大的内需市场仍具有巨大能量，90后、00后的年轻人将驱动未来数年的新消费快速增长。细分领域需要特别注重情感消费与AI消费，前者关注情感和心理满足，后者则依托人工智能等新技术形成一系列新的消费业态和服务模式。服务消费有望成为消费扩容升级的重要抓手，文旅、养老、育幼、家政等领域刺激消费的相关政策值得期待。

12 3 全文共 3 页下一页

关闭

张忆东最新再发声：接下来虽会有波折，强烈不建议做空

相关新闻

今日热点

频道热点