知名百亿私募，产品收益率两个多月重挫34% 70天内从盈转亏

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2024-12-27 02:19:03 新浪财经

一家知名百亿级私募希瓦资产旗下部分产品自10月以来业绩大幅回撤，引起业内关注。其某代表基金从10月11日时的“年内赚超40%”急跌至12月20日的“年内亏损近10%”，阶段性回撤幅度达34%。

该私募产品成立于2020年6月，至2024年10月11日，创出运作以来的净值历史高点，累计最高收益率一度超过100%。然而自10月11日后，该产品净值大幅下挫。以2024年以来的收益率口径计算，该产品的收益率已从10月11日的年内收益率超40%，下挫至12月20日的年内亏损近10%，两个多月的回撤幅度达34%。希瓦资产方面表示，该产品前期主要配置美股半导体和中概电商龙头，其中一只个股急跌了超40%，此外在中证1000期指空单上也出现了明显亏损。

知名百亿私募，产品收益率两个多月重挫34% 70天内从盈转亏

Wind数据显示，希瓦资产另一只名为希瓦精选的私募产品，在截至10月11日的年内收益率为45.56%，而至12月20日急速转为年内亏损3.93%。今年以来，业绩大起大落的一线私募并不少见，仅以百亿私募的口径监测，除希瓦资产外，正圆投资、少数派投资等几家2020年前后进攻犀利的百亿私募，旗下均有少部分产品出现类似情况。深圳一家名为盈富汇智的中型私募，其管理的盈富增信号基金，在9月30日时取得11%的年内收益率，但至12月20日已转为年内亏损33%。

排排网财富理财师夏盛尹表示，今年市场环境下，一些机构采取了集中押注的策略。这种策略在市场风格或结构快速切换时，容易导致净值大幅回撤。他建议私募机构需要特别关注集中投资与风险分散之间的平衡，避免因集中押注失败导致大幅回撤。有业内人士指出，近两年国内少数私募管理人通过收益互换等方式，在投资组合中大量纳入了美股资产。在美股长时间走牛、未来美国通胀及降息仍面临较大不确定性的背景下，未来不能排除美股投资波动对相关私募产品净值带来剧烈波动的风险。

对于投资人而言，面对风格表现鲜明的产品时，需要理解每类策略都有周期性，并通过梳理基金经理的投资策略来理解产品适合什么样的市场环境。同时，投资者还需要对经济周期、市场环境以及当下市场现状有一定认知，这样才能更理性地做出基金加仓、减仓或者赎回的决策。夏盛尹提示，私募投资者应了解私募管理人的核心投资逻辑，特别是产品是否重仓单一市场、行业或风格，这些策略在不同市场周期下的表现可能差异很大。投资人需要用更长期、更理性的视角看待私募产品的表现，同时考虑通过分散化配置和择优选择管理人来实现收益与风险的平衡。

(责任编辑：张蕾)

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