据不完全统计，今年三月以来东南共推出约30次活动，频率很高、波及人群和金额规模较大。东南透露，其中三四月份的参与人数非常多，如果把当时每个活动都算进去，人数规模大概在六七千人左右，流水很大。东南曾在私域聊天群中提及，“我3月份2555元的活动收了1900万，8888元的活动收了1400万。”

今年三、四月以来，大量参与者遭遇退款延迟，甚至有人至今未收到逾期退款，还有人把“暂时退不了”的欠款转投进了新活动，账目越滚越大。受访参与者表示，东南回应退款困难的理由包括有限额、卡冻了、等回款、被报警耽误等。即便如此，截至九月底东南方面仍在持续发布新项目。受访者momo因此怀疑，他们是要用新进来的钱还前面的退款。“所以后面的活动利息都很高，赎回周期也越来越长，从7天、半个月发展到三个月。”

另一方面，东南仍在社交账号上展现出“不差钱”的样子。他接连现身粉丝见面会、奢牌新展，并持续抽奖开奖。因此苗苗觉得，“一个百万粉丝博主不会欠我这么点钱，况且群里还有投了50万甚至更多的呢。”她几次催促客服加速退款，客服没有及时回应并发来了新的活动简介。

东南确实在退钱，但进度并不透明。从几种退款方案看，有人舍弃利息收益转入“特急群”讨要退款，有人转成了月收益6%的长期项目（周期可能在一年左右）。东南时不时会在群里发退款截图，但momo对其真实性发出了质疑。“毕竟他之前上营销课的时候就教过，转账什么的是可以P图的。”

11月19日，“殷世航 东南vip”词条登上热搜。去年10月，知名网红殷世航曾在微博发文推广东南的“赚钱项目”，“不保证100%赚钱，但是不会亏的都会退的。”他也因此被指引流“诈骗”项目，维权无果。昨日晚间，殷世航发文表示两人一度合作紧密，但自己也是受害者、大几百万投资到现在都没有音信。目前已搜不到殷世航之前的推广微博。

东南混迹互联网多年。他曾是微博抽奖博主“淘”。2020年，微博虚假活动曝光平台发布通报称，“淘”因多次发布虚假抽奖活动、奖品拖欠不发等原因被封号。新账号走红于2023年下半年，“东南vip”以慷慨抽奖、创业成功的普通人形象吸引了四五百万粉丝。有关注已久的粉丝介绍，东南非常会营销，经常和殷世航等大网红互动、时不时炫富送福利，在直播间里狂刷礼物。

因为炫富引流，东南的某视频平台大号在今年9月被封。在接受采访时，东南将退款困难的理由之一归咎为大号被封，失去了大量收入来源。目前东南某视频平台小号仅百万余粉丝，巨量星图显示其接单状态异常，过去两个月三场直播带货销售总额在1-2.5万元。

东南坦言，退款困难属实。因为要保证账面上有流动资金正常做业务，所以退得不会那么快，确实存在有人退款延迟。比如三四月份的活动流水巨大，到目前为止大概还有200人左右没退完。到八九月份，因为外界的舆论攻击、大号被封，大量商业合作受到影响，导致公司资金周转困难。“流动资金崩掉，后面就真成了难题。”

东南透露，目前他的待退款金额大概近2000万，其中逾期的占了半数在千万左右。他承诺在年前处理完逾期退款，“微博上的抽奖也是真抽，只是8月以后的兑奖可能有困难”。

天眼查信息显示，东南名下多公司涉及司法案件和股权冻结。很多参与东南项目的人已经报警。但是当地警方暂未立案，仍需要时间调查相关公司的经营行为。

目前，坊间有声音指责东南涉嫌“诈骗”。东南方面否认了前述指控，他向记者透露：“我刚刚才跟有关部门谈完，我目前为止没有跑路迹象，直到昨天还有在进行退款行为。”东南表示，他一直在努力赚钱退款，比如引流接广告、投资小程序、短剧、服装等产业。“其实诈骗成不成立取决于我的行为，如果我拒不支付、跑路可能就涉及诈骗；如果我负责任地把它处理完，这只能算投资亏损，然后我尽力弥补。”

北京京师律师事务所律师认为，东南的行为涉嫌诈骗或集资诈骗，界定关键在于“以非法占有为目的，诈骗或集资诈骗”。律师进一步指出，比如前述部分承诺28%-38%的回报率本身就不可思议，事实上有几个项目可以保证如此高的回报。其次，这个项目也没有依托的实体项目，收益来源并不明确。这种情况下，入局者很可能因小失大，建议借助相关部门的力量维护自身的权益。