特朗普的政策变动可能是市场的另一主要变数。一方面,民主党下台之前可能会采取更严格的政策以求在特朗普后续执政时赢得主动,近期在芯片上的动作可能就有类似考量;另一方面,特朗普此前的执政经历给市场带来的预期并不友好。美国BCAResearch首席全球策略师Peter Berezin表示,美国经济衰退的可能性大幅上升,新贸易战的前景远远抵消了特朗普政见中其他亲商政策带来的影响。这些关税恐抑制企业投资,降低消费者的实质可支配收入,对美国经济造成双重打击。
不少经济学家、华尔街分析师和产业领袖一再对特朗普强硬贸易立场带来的通膨影响表示担忧。Berezin建议投资人适度减持股票,并称一旦出现更明确的衰退证据,他打算将投资建议调至尽可能减码。分析人士认为,在目前情况下,A股可能有其自己的节奏。当前各个层面的资产负债表处于修复和优化阶段,估值理应重估。经济层面的积极信号逐渐显现,PMI和M1都已经反弹。从市场层面来看,在成交金额未现大幅收缩之前,结构性的机会依然存在。当前整个科技板块热度较高,而上半年走势较强的红利板块则相对落后。在结构上,市场往下有底,往上有活跃度。
下午开盘后,港股跌幅突然扩大,恒指跌穿20000点大关,跌幅超过2%。恒生科技指数同样跌幅扩大。A50指数在早盘冲高后也出现跳水,转为下跌。个股方面,美团跌超7%,京东跌超4%,理想汽车跌近4%
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