刚过去的交易周（10月21日至10月25日），A股市场震荡上行，连续两周收复失地。主要指数基本录得上涨，北证50、中证2000和中证1000等指数为代表的中小成长表现最为强劲；仅强调防御的红利指数小幅下跌。全A日均成交额约1.91万亿元，显示出充裕的流动性。

值得注意的是，本周五尾盘，北证50指数显著回落，盘中一度涨超10%最终几乎以平盘报收。有分析称，这或许意味着较为激进的资金逐步开始选择兑现。下周是十月的最后一周，若前半周在月末效应影响下资金稍转保守，导致北证50延续调整的话，则需留意高位连板股的情绪是否受影响。

在周初LPR超预期下调的背景下，市场情绪持续回暖。Wind统计显示，全A本周4468只个股录得上涨，占比超80%。市场风险偏好也在提升，在新能源、科技成长等板块的带动下，市场展现出明显赚钱效应。新能源三剑客齐头并进，大幅反攻冲击年内转涨。

随着三季报进入密集披露期，市场对基本面的关注度不断升温。Wind数据显示，截至10月25日，共有1614家上市公司披露2024年三季报，其中837家净利润同比增长。值得一提的是，有3家上市公司前三季度净利润同比增长超百倍，20家上市公司前三季度净利润同比增长超10倍，178家上市公司前三季度净利润同比增长翻倍。

科技股行情也得到一定基本面支撑，本周很多科技公司披露了亮眼的三季报。例如，光模块龙头新易盛第三季度归属于上市公司股东的净利润为7.81亿元，同比增长453.07%；中际旭创第三季度归母净利润13.94亿元，同比增长104.4%。其他涉及光通信、芯片设计、传感器等细分科技行业的上市公司亦迎来业绩爆发。睿创微纳第三季度营业收入为11.28亿元，同比增长28.46%，归属于上市公司股东的净利润为2.59亿元，同比增长100.35%。芯动联科第三季度营收为1.34亿元，同比增长40.37%，净利润为8163.27万元，同比增长45.53%。

天风证券认为，产业趋势高景气，有强产业逻辑和高增业绩的公司值得持续重视。华金证券研报称，短期继续关注科技成长、核心资产和部分低估值国企中的轮涨机会。

另一方面，后半周并购重组题材也迎来爆发，周末持续发酵，为市场带来想象空间。本周，深圳就《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，用好关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组绿色通道机制。深圳市委金融办则发布相关文件，首次在全国范围内提出要发展“大胆资本”，并提出多条实施路径。此前，工信部表示，深入实施“科技产业金融一体化”专项，充分发挥科技型企业上市融资、并购重组、债券发行“绿色通道”机制，引导社会资本为重点领域和关键环节提供多渠道、可持续的资金保障。

中国银河证券表示，自2024年7月下旬以来，重组指数表现持续较全A指数占优。展望后市，央国企并购重组、科创板公司并购重组以及金融行业并购重组仍值得关注。

展望后市，浙商证券认为，随着本周市场的上涨，反弹时间窗逐渐收窄。与此同时，指数在上攻9月30日收盘点位上方区域时会遇到一定阻力。预计下周开始市场大概率会从“日线反弹”逐渐转为“日线震荡”。配置方面，建议投资者继续沿着“金融+科技”两条主线，短期以区间震荡的思维进行高抛低吸，并且在选定的赛道内做好“高低切换”，不断降低持仓成本和风险暴露，为后续拉升作好准备。

2024年医保谈判将于10月27日至30日在北京开展，预计11月份公布调整结果，新版药品目录将于2025年1月1日起实施。目前经形式审查、专家评审、结果确认，共有162个通用名药品确认参加谈判或竞价。10月30日，国家统计局将发布规模以上文化及相关产业生产经营季度报告。10月31日，国家统计局将发布10月采购经理指数月度报告。第111届全国糖酒商品交易会将于10月29日至31日在深圳国际会展中心开幕。

Wind数据显示，下周共有48家公司限售股陆续解禁，合计解禁19.2亿股，解禁总市值为291.34亿元。解禁市值居前三位的是：深城交、中材国际、华润材料。解禁股数居前三位的是：中材国际、华润材料、盛泰集团。下周中国人民银行公开市场将有22515亿元逆回购到期。此外，10月29日，科力股份将在北交所上市。