A股大涨哪些板块成为市场宠儿政策红利下的投资风向

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2024-09-29 21:43:00 南方都市报

9月27日，创业板指数实现了历史性的单日上涨10%，创造了其最大单日涨幅记录。这一壮举发生在A股历经三年下滑，市场成交额再次跌至5000亿以下的背景下。近期，多项利好政策密集出台，涵盖了降准、降息，以及旨在通过新货币政策提振股市和吸引中长期资金入市的举措。此外，中共中央政治局会议传递出坚持经济增长的决心，进一步激发了内外资本市场的热情。这些因素共同推动上证指数一周内跃升12.8%，创业板指数更是飙升22.7%，市场日成交额迅速接近1.5万亿大关。

面对A股的连续暴涨，投资者情绪高涨，甚至在9月27日导致上交所交易系统因交易量过大而短暂出现故障。市场普遍关注的是，这种短期内的暴涨能否持续，以及未来投资趋势将指向何方。

值得注意的是，9月27日不仅见证了上证指数上涨2.89%，创业板指数更是实现了10%的惊人涨幅，刷新了单日最高纪录。而就在一周前的9月18日，上证指数还曾跌破2700点，触及年度低点。此番强势反弹，标志着市场底部特征明显，其中低估值和低成交量尤为突出。

估值层面，据国联证券研究报告，8月末A股中估值触底的公司比例已超过2018年和2022年的市场低谷时期，显示市场估值已降至极低水平。Wind数据也显示，全A市净率位于2010年来最低的1.1%分位，意味着当前估值低于过去十多年的绝大多数时间。历史数据分析显示，在如此低的市净率下，市场后续反弹往往具有较强的持续性。

成交量方面，中信建投分析师陈果指出，9月份以来，全A换手率已接近2018年末、2014年中期等历史底部水平，与2008年11月、2010年7月等早期底部相似，表明卖盘减少，上涨阻力减小。

政策层面的全面发力是点燃此轮A股大涨的关键。除了估值和成交量的市场自身因素外，金融政策的“组合拳”以及中央对稳增长的明确表态，显著改善了市场资金面和基本面的预期。包括创新的结构性货币政策工具、支持资本市场的5000亿元互换便利、3000亿元首期股票回购和增持再贷款等政策，均为市场带来了实质性的资金增量和预期提振。此外，《关于推动中长期资金入市的指导意见》的快速出台，也为社保、保险、理财等长期资金入市扫清障碍，为市场注入更多稳定性。

中央政治局会议的提前召开，传递了稳定经济增长的强烈信号，进一步增强了市场对基本面改善的信心，为股市上行提供了持久动力。

在市场信心增强的背景下，投资者正积极从政策导向中挖掘潜在的受益行业，如受益于货币政策放松的券商、钢铁，以及地产、有色金属等。同时，红利资产、高股息率的银行、保险等行业，以及电力、通信运营商、基础设施等领域的企业，也被视为政策利好的重点方向。随着市场情绪回暖和政策效应的深入，消费领域、央国企改革等也成为机构关注的热点。在市场风格上，具备大盘、低波动特征的股票因可能成为新货币政策工具下的抵押品而被看好，预示着这类风格在未来或将有更好的表现。

(责任编辑：张小花 TT1000)

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