美联储宣布降息50基点如何影响A股？降息尘埃落定后的市场脉动

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2024-09-19 10:23:22 海报新闻

美联储宣布降息50基点如何影响A股？

美联储于当地时间18日宣布了一项重大决定，将联邦基金利率目标区间削减50个基点至4.75%至5%之间。这一举措迅速引发了市场的连锁反应：美股当即攀升，现货黄金价格短时内上涨约20美元，美元指数则下跌40点。

根据美联储发布的联邦公开市场委员会声明，近期经济活动保持稳定增长态势，尽管就业增长速度有所放缓，失业率略有上浮，但仍维持在相对低位。通货膨胀虽朝着2%的目标取得进展，但水平依旧偏高。未来在考虑是否进一步调整联邦基金利率时，美联储将细致评估最新的经济数据、市场前景的变化以及风险平衡状态。

此前的经济数据显示，美国8月份新增非农就业人口14.2万，优于前期数值，但未达预期；失业率在连续四个月上升后轻微回调至4.2%。另一方面，美国通胀压力显现缓解迹象，8月消费者价格指数（CPI）同比增长2.5%，达到自2021年2月以来的最低点，核心CPI也表现出连续数月的放缓趋势。

关于降息的影响，专家分析指出，作为全球经济的关键驱动力，美联储的降息动作无疑会对全球资产价值产生波及，黄金市场尤为敏感。降息消息带动了黄金价格的历史性高涨，因为较低的利率环境降低了固定收益投资如债券的吸引力，同时可能刺激包括石油在内的以美元计价大宗商品的需求，因借贷成本降低能促进经济增长和消费。

申万宏源分析团队认为，虽然货币政策对实体经济的影响具有滞后性，且当前经济对利率变动的反应趋于减弱，9月的降息未必能即刻逆转美国经济的疲软态势，但它对利率敏感领域如居民消费、住宅销售及固定资产投资具有正面激励作用。

至于对中国股市的影响，海通证券认为，美联储的预防性降息可能为A股市场带来流动性改善，市场中期走势还需关注降息对基本面的实际提振效果。短期内，金融行业及外资偏好的消费类股可能受益；中长期，中国制造业因其基本面优势，或将成为市场主线。

中银证券提醒，历史经验显示，首次降息后海外市场可能出现短期波动，建议密切关注未来两周国内外政策动态及全球资产配置的调整。

中信证券则预测，中国四季度出口可能承受压力，凸显需求不足问题，未来美国的货币政策动向及我国经济基本面的稳固将是关键。

在全球多国央行加入降息行列之际，中国央行对于后续货币政策的立场尚不明朗。中国人民银行货币政策司司长邹澜表示，降准降息等措施需视经济运行情况而定。中金公司认为短期内降准的可能性大于降息，而中信证券则预计中国将采取更多稳增长政策，包括年内可能实施的降准和降息措施，以及加速推进专项债发行。

(责任编辑：卢其龙 CN070)

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