记者查询发现,过去几年,多家港股上市公司发行优先永续资本证券,但年利率多在5%上下浮动,少有超过8%的案例,更别说在10%以上。
同处造纸行业的理文造纸(2314.HK,股价2.34港元,市值100.51亿港元),在2019年5月29日发行了3亿美元的优先永续资本证券,以100%的发行价在香港联交所上市,该公司债的年利率是5.50%。
其余行业中,2019年11月,吉利汽车(0175.HK,股价9.83港元,市值989.23亿港元)与多家银行等签订认购协议,该公司发行5亿美元优先永续资本证券,发行价是证券本金的99.641%,年利率是4%,该公司债券也是在新加坡证券交易所上市。
此外,中国光大控股(0165.HK,股价4.28港元,市值72.13亿港元)在2020年10月20日与联席牵头经办人订立认购协议,内容有关发行本金总额为3亿美元的优先永续资本证券,年利率为3.8%。当时,该企业称,向香港联交所申请发行上市。
在记者查找到的案例中,最近5年,来自房地产行业的企业发行同类债券时年利率较高。雅居乐集团(3383.HK,股价0.6港元,市值30.28亿港元)在2019年11月与汇丰、渣打银行等机构就证券发行订立认购协议,发行2亿美元债券,当时提出的年利率是7.75%。此外,佳兆业集团(1638.HK,股价0.15港元,市值10.52亿港元)在2020年9月也宣布发行2亿美元的优先永续资本债券,同样在新加坡证券交易所上市,年利率是10.875%。
对比可见,无论是相比同行,还是房产、汽车等行业企业,玖龙纸业本次发行公司债券年利率确实高出不少,且董事长张茵等参与认购绝大多数该债券,因此,引起质疑也不奇怪。
玖龙纸业在年报中介绍,张茵,67岁,自2006年起出任公司董事长,负责公司发展及策略规划,玖龙纸业创办人之一。根据公开资料,张茵也是胡润富豪榜选出的内地首位女首富。
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