日元暴跌打开金融风险警示开关全球货币震荡加剧

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2024-04-25 14:43:29 环球网

日元暴跌打开金融风险警示开关

日元兑美元汇率近期剧烈下跌，于23日触及1美元兑换154.88日元的历史低点，这是自1990年6月以来，时隔34年的最低记录。美国前总统特朗普在社交媒体上对此发表评论，指出日元贬值将削弱美国出口商品的价格竞争力，对美国经济构成灾难。这一现象使得日元急剧贬值问题引发了广泛关切。日元暴跌打开金融风险警示开关。

日元急速贬值的原因主要归结为两方面。一方面，美国经济走势强劲及通胀数据影响下，美元持续走强。美国3月零售业销售数据超出市场预期，美联储视持续通胀为国内金融稳定的重大威胁。尽管已历经多次加息与小幅降息，市场普遍预期美联储下一次降息将更为滞后，这些因素共同推动了当前美元的强势地位。另一方面，日本方面，在3月结束负利率并实现17年来首次加息后，日本央行明确表示无意急于进一步加息。其继续维持流动性宽松的立场，使得市场对日本央行货币政策迅速转向的预期落空，投资者预计日美利差将进一步扩大，从而大量抛售日元购入美元。

日元持续贬值对日本经济与社会的影响显而易见。积极效应包括：一是提升日本出口企业及海外子公司的利润，因为它们能以更低价格向海外市场销售产品，海外业务收入兑换成日元时价值增加；二是刺激旅游业复苏，日元贬值吸引更多外国游客赴日旅游消费；三是有利于就业市场，出口贸易、旅游业的增长及企业业绩提升可能创造新的就业机会，有助于改善日本国内就业状况。

然而，日元贬值亦带来一系列负面效应：一是推高能源与原材料价格。日本在能源和粮食等领域高度依赖进口，燃料与能源价格飙升与日元贬值相互作用，使得原材料、零部件采购成本相对上升，加剧国内进口成本压力。二是加大通胀风险。日元贬值推动进口商品价格上涨，可能引发消费者物价指数上升，导致社会生活成本增加、购买力下降。三是加重外币债务负担。日元贬值使其他国家货币相对升值，日本企业和政府持有的外币债务相应加重。四是抑制内需。进口成本上升传导至销售价格，可能导致商品价格上涨幅度超过工资增长，导致个人消费意愿减弱。日元暴跌打开金融风险警示开关。

总体而言，日本当前面临稳定汇率的严峻挑战，亟需通过汇率调整与经济政策缓解日元贬值的负面影响。然而，日本政府与央行在此问题上面临复杂抉择。日本国内通胀率仍低于2%的物价稳定目标，实现该目标被视为摆脱通缩、走出“失去的三十年”困局的关键。因此，日本央行若考虑加强利率调控，必须谨慎权衡政策变动对经济活动及物价可能产生的影响，对实施时机与力度作出审慎甚至艰难的判断。

日元大幅贬值及作为关键影响因素的美元持续升值，正对全球经济造成重大冲击，引发国际社会深度忧虑。自2022年3月起，美联储已连续11次加息，联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%。美国激进的货币紧缩政策导致美元大幅增值，动摇国际金融市场稳定性，世界经济面临日益增大的风险。除日元外，韩元、印尼盾、印度卢比、菲律宾比索等亚洲多国货币汇率均呈现不同程度下滑，部分货币创数年甚至数十年新低。市场避险情绪升温，投资者争相购入美元，进一步加速美元升值，形成恶性循环。

回顾世界金融历史，类似的美元升值往往伴随着金融经济风险甚至危机。因此，本轮日元暴跌对全球其他国家敲响警钟，警示各国在防范潜在金融风暴时需保持高度警惕。

(责任编辑：卢其龙 CN070)

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