中华网 china.com

新闻

金价又要暴跌了?都在问什么原因?黄金ETF单周跌6% “短空长多”可期待吗?

关键词:
2023-10-02 18:58:09  金融界

财联社10月2日讯(记者闫军)今年以来的金价大涨,金饰价格一度上升到每克600元,投资者对于黄金的态度经历了质疑黄金、理解黄金到爱上黄金的转变,而喜欢理财的年轻人看看自己亏损的股票、基金账户,更是从嘲笑大妈、羡慕大妈到跟随大妈,出手攒起了“金豆子”。

不过,国内黄金期货、现货在9月创下历史新高后,进入快速回调,9月下旬甚至进入暴跌模式。现货黄金国庆节前最后一周跌幅达到5.2%,创下3年多以来的最大单周跌幅,价格也回到450元以下,此外,期货黄金同期下跌2.33%。

尽管当前沪金相较于伦敦金有明显的高溢价,但是近期跌幅同步的。伦敦金国庆节前单周下跌3.99%,当前人民币计价在433元左右,仍与沪金保持近20元的价差;纽约黄金同期下跌4.13%,当前在每盎司1864.3美元,这一价格较5月4日2085美元的峰值已经跌去9%。

一直以来,黄金价格受到货币政策影响,从历史来看,黄金走势与美债利率呈现负相关。对于黄金明显调整的原因,国内外分析人士观点较为一致。金价此前大涨受美联储加息预期的下修,但是当前美国经济数据强劲,美元指数反弹,美联储在近期释放的维持高利率预期,美国国债较高的无风险利率水平让不少投资者选择在黄金的高位抛售,转向美国国债等投资。

突如其来的暴跌

多少有些始料未及,在国庆黄金周的消费预期之下,黄金却迎来了暴跌。

国内金价方面,现货黄金在9月15日一度触及480.5元,刷下历史新高纪录,与此同时,首饰金价突破600元。不过正当投资者纷纷把目光投向黄金之时,金价却急转直下,9月最后一周,单周下跌5.2%,快速回到450元以下,创下3年多以来的最大单周跌幅。

国际市场黄金下跌比国内要更早一些,纽约市场现货黄金自现货黄金自5月以来一直处于下行通道,9月最后一周跌幅达到4.51%,直接击穿每盎司1900美元。伦敦金同样是在5月开启了震荡模式,9月最后一周下挫3.99%。

黄金的暴跌更多受海外因素影响,从过去20多年的贵金属走势来看,美债实际收益率跟黄金的关系最为密切,从2002年至今,美债实际收益率与黄金的反向关系为82.7%,二者呈现高度的负相关。

业内人士分析,在今年美联储对抗通胀的过程中,采用高利率手段效果明显,市场对于美国明年保持在5%以上的利率达成共识。

众所周知,2022年3月至2023年7月期间,美联储已加息11次,在此前仅为0.25%的基准利率基础上总共加息5.25个百分点。美联储在9月20日维持了当前利率不变,但是会后声明显示仍有加息预期,美国国债较高的无风险利率水平成为不少投资者的选择。

黄金自俄乌冲突、避险情绪之下步入上涨区间,加之对美国经济衰退的预期推高了黄金的价格,当前已处于高位。富宝资讯贵金属9月研报指出,黄金价格呈下跌趋势,主要因素是美国经济数据强劲市场对美经济软着陆达成共识,同时社会通胀下跌,对黄金需求减弱,但随后美联储的鹰派发言以及态度等促使美指连续大幅上涨,黄金下跌动力增强。

黄金ETF单周下跌超6%

今年以来,黄金主题投资一直被投资者津津乐道,尤其是在国际金价震荡不止,国内却维持高位上涨。截至在9月中旬,国内黄金ETF类基金涨幅超过14%,这在偏股类基金平均负收益的对比之下,这一涨幅备受投资者的青睐。

随着9月底的调整,黄金主题的基金回撤明显,7只黄金ETF单周跌幅在6%左右,这也导致该类基金年内回报率跌回至10%以内。不过,从长期维度来看,黄金在近两年的表现非常亮眼,黄金ETF两年内回报率均超过20%。

下半年以来国际、国内金价的背离走势也成为市场关注的焦点,沪金与伦敦金价差一度达到20元。市场人士认为,国内金价走强于国际金价,一方面是需求催生,民间消费旺盛,另一方面则是人民币汇率的波动支撑了国内金价的表现。

黄金后市仍要看美联储,机构预测“短空长多”

经过巨幅调整后,四季度黄金走势该如何看待?国内外机构分析人士认为,或仍将看美联储“脸色”,核心关注美国通胀能否进入下行通道,短期来看,考虑到美国经济就业仍有韧性而核心通胀粘性较大,因此美联储有继续鹰派的可能,后续会议仍有加息可能且年内政策难以转向宽松,以黄金为代表的贵金属仍面临了一定政策预期反复带来的影响。

因此,凯投宏观的分析师在9月中旬表示,随着美国经济继续增长,通胀压力有所缓解,预计金价到今年年底将跌至每盎司1800美元。

德国商业银行的策略师表示,只要市场继续预期美国将“软”着陆,目前黄金价格就不可能回升。毕竟,这意味着降息需要更长的时间才能实现。然而,由于美国专家更加悲观,认为经济衰退不可避免,因此预计未来几周将看到更多令人失望的经济数据。这些可能会给美元带来压力,从而提振金价。

盛宝银行商品策略主管OleHansen表示,由于美国经济前景在未来几个月面临越来越大的挑战,因此对黄金作为软着陆失败对冲工具的需求不太可能消失。考虑到这一点,对黄金保持耐心看涨的观点,同时将观测黄金在短期内是否仍能承受更高的收益率和美元走强。新一轮推动上行的时机仍将很大程度上依赖于美国经济数据。

国内基金经理持有类似观点,景顺长城基金经理邹立虎持仓中对黄金较为坚定,他此前在接受财联社记者采访时表示,他对黄金的下注是从去年开始,同样这一投资也是长期的。美股回报减弱,资金就会调整配置,这种配置力度会非常大。目前美国因利率引起的美国资产价格变动和资产配置变化,包括周期因素使得黄金的配置价值越来越凸显。

黄金基金ETF基金经理艾小军预测,宏观来看美联储加息见顶的趋势不改,通胀回落、加息见顶+经济下行的预期对国际金价构成利好,此外避险需求也为国际金价带来一定的中期支撑,全球央行的购金步伐仍在持续,国际黄金定价中枢有所上行。

中辉期货最新研报指出,因稀有和耐储存等特性,黄金被大量地作为类货币等投资需求被人们购买,包括金币金条、央行储备、ETF。这些需求也催动了黄金价格的波动,比如世界黄金协会调查报告显示,71%的受访央行预计,央行今年的总体黄金持有量将增加,而去年这一比例为61%。

(责任编辑:傅鑫)
关闭

洛阳大风吹碎27楼住户窗户 深夜巨响引恐慌

洛阳大风吹碎27楼住户窗户2024-05-15 23:07:09

他战损她破碎我嗑到假寐 《千香引》CP感爆棚

他战损她破碎我嗑到假寐2024-05-15 23:06:50

银川舰警告菲律宾飞机:立即远离黄岩岛,否则一切后果自负

中国海警喊话警告菲律宾警卫队飞机2024-05-15 23:06:28

华为FreeClip耳夹耳机新配色发布 暖星云预售开启

华为FreeClip耳夹耳机新配色发布2024-05-15 23:02:51

频繁制造“噱头”,以色列常驻联合国代表惹争议!

频繁制造“噱头”,以色列常驻联合国代表惹争议!2024-05-15 09:56:34

可能这才是俄新防长上台的根本原因……

可能这才是俄新防长上台的根本原因……2024-05-15 09:26:52

菏泽南站低俗直播被制止 执法监督净化网络空间

菏泽南站低俗直播被制止2024-05-15 23:04:08

更换新防长,如何影响俄罗斯军工能力?

更换新防长,如何影响俄罗斯军工能力?2024-05-15 09:58:05

媒体人:阿森纳终究不能靠别人争冠,赛季成败关键战分析

媒体人:阿森纳终究不能靠别人争冠2024-05-15 23:04:22

多人遇袭,政治暴力为什么在德国接连发生?

多人遇袭,政治暴力为什么在德国接连发生?2024-05-15 09:59:39

特朗普“封口费”庭审法院成“打卡胜地”,游客凌晨排队打卡

特朗普“封口费”庭审法院成“打卡胜地”,游客凌晨排队打卡2024-05-14 09:53:13

人道危机再度加剧!以军南北两线攻击加沙地带,多达50万人逃离拉法

人道危机再度加剧!以军南北两线攻击加沙地带,多达50万人逃离拉法2024-05-15 10:00:09

上海申花2-0青岛海牛 实力差距决定赛果

上海申花2-0青岛海牛2024-05-15 23:01:24

布林肯突访基辅许诺“支持”,称美国武器已开始抵乌克兰,更多武器正在途中

布林肯突访基辅许诺“支持”,称美国武器已开始抵乌克兰,更多武器正在途中2024-05-15 10:03:10

他战损她破碎我嗑到假寐 《千香引》CP感爆棚

他战损她破碎我嗑到假寐2024-05-15 23:06:50

陕西澄城县回应水利设施被指造假 已责成施工单位停工排查

陕西澄城县回应水利设施被指造假2024-05-15 23:05:55

美菲联合军演期间, 菲省长再表态反对美军入驻

美菲联合军演期间, 菲省长再表态反对美军入驻2024-05-15 09:34:31

“驻冲绳美军基地惊现荷兰士兵”

“驻冲绳美军基地惊现荷兰士兵”2024-05-15 09:45:35

又一位!美国国防情报局少校宣布辞职:作为欧洲犹太人的后裔,我无法保持沉默

又一位!美国国防情报局少校宣布辞职:作为欧洲犹太人的后裔,我无法保持沉默2024-05-15 09:31:50

洛阳大风吹碎27楼住户窗户 深夜巨响引恐慌

洛阳大风吹碎27楼住户窗户2024-05-15 23:07:09

足协官方公布中超第12轮裁判安排 马宁执法青岛西海岸焦点战

足协官方公布中超第12轮裁判安排2024-05-15 23:04:37

银川舰警告菲律宾飞机:立即远离黄岩岛,否则一切后果自负

中国海警喊话警告菲律宾警卫队飞机2024-05-15 23:06:28

尼日尔总理控诉:美军赖在这儿什么都不做

尼日尔总理控诉:美军赖在这儿什么都不做2024-05-15 09:32:51

新加坡新总理的“爽文人生” 草根逆袭的政治领袖

新加坡新总理的“爽文人生”2024-05-15 23:05:30

揭露澳军战争罪行被判刑,“吹哨人”获澳各界声援

揭露澳军战争罪行被判刑,“吹哨人”获澳各界声援2024-05-15 10:04:15

华为笔记本首次支持手写笔 开启高效创作新时代

华为笔记本首次支持手写笔2024-05-15 23:01:41

邱毅谈大陆惩戒台湾5位“名嘴” 两岸言论新风向?

邱毅谈大陆惩戒台湾5位“名嘴”2024-05-15 23:01:12

布林肯对以发表“最强烈公开批评”:无辜平民失去生命,以军应撤出加沙!

布林肯对以发表“最强烈公开批评”:无辜平民失去生命,以军应撤出加沙!2024-05-14 09:55:33

4人转运湿玉米时疑中毒身亡 玉米发酵或致悲剧

4人转运湿玉米时疑中毒身亡2024-05-15 23:02:24

辽宁力克新疆 齐麟怒喷裁判被罚下 裁判争议引众怒

辽宁力克新疆 齐麟怒喷裁判被罚下2024-05-15 23:02:40

美国海军调整造舰:砍一艘护卫舰,加一艘核潜艇

美国海军调整造舰:砍一艘护卫舰,加一艘核潜艇2024-05-15 09:30:53

美国高官:以色列已集结了足够的军队,未来几天可能全面入侵拉法

美国高官:以色列已集结了足够的军队,未来几天可能全面入侵拉法2024-05-15 09:36:44

探访俄胜利公园缴获武器展:西方军援型号“集中展示”,战场惨烈程度可见一斑

探访俄胜利公园缴获武器展:西方军援型号“集中展示”,战场惨烈程度可见一斑2024-05-14 09:54:19

相关新闻