也就是说这家美拉传媒的公司估值15亿元。美拉传媒是家什么公司呢，我们来看看。冯小刚持股99%，陆国强持股1%，这次要转让的70%股权，冯转让69%，陆转让1%。顺便看看美拉传媒的财务数据，截止转让的时候，资产总额1.31万元，负债总额1.91万元。响当当的壳公司。
且慢，天下没有免费的午餐，这则公告里面有华谊兄弟跟冯小刚的对赌！
壳公司不要紧，未来能赚钱就好。于是就有了对赌，拍个电影找来人机器一架一拍，找来发行、院线一卖钱就来了，是不。只要冯导能拍出好片，壳公司也可以分分钟赚大钱啊。这不，冯导还有承诺呢。
冯小刚承诺2016年不低于1个亿的净利润，2017年到2020年每年比上一年净利润增长不低于15%。华谊兄弟10.5亿元收购的70%的股权2016年-2020年对应的净利润就是不低于7000万元、8050万元、9257.5万元、10646.13万元以及12243.04万元。五年合计权益不低于4.72亿元不到5亿元。没完成怎么办，那冯小刚就得补啊。当然2020年后的事情就不知道了。
当然，可以说这是不低于嘛，说不定冯导搞出大片就带来惊喜呢，而且还有2020年以后呢。而且这个收购也是为了绑定大导演啊。1个亿的利润在A股虽然按个30倍市盈率估值能多出几十亿市值呢。
虽然冯导是大导演，但从商业角度考虑，未来能否拍出卖座电影还真不好说啊。这么10个亿就出去了，未来5年按利润可能还拿不回来这么多。而且五年后冯导不干了，也没有办法啊。因而这笔交易，对冯导那是赚到了，上市公司是不是赚到还真不知。
那么，华谊兄弟去年买来这个美拉传媒现在怎么样呢？上半年的净利润为3535.6万元，要完成今年1亿的利润，估计就指望着这个《潘金莲》了，华谊兄弟和美拉传媒都是出品方。
如果第一年就完不成对赌业绩，那多不好看啊。六爷（冯小刚在《老炮儿》中角色）可是讲规矩的人，说到做到。这才刚拿人家10个亿，第一年1个亿的利润就完不成的话，虽说可以补现金。毕竟不好看。
对于华谊兄弟来说，市值虽然还有345亿元，但从去年高点下来跌了60%。这么300多亿大市值的影视传媒股，前三季度的净利润为6.22亿元，看着也还可以。但实际上大部分都是来自投资收益，投资收益能否持续不知。如果还希望依靠主业支撑，那就必须卖出好电影好票房。
当然，这背后还有保底发行方耀莱影视压力也不小，说要保底5亿呐。
这就不难理解，为何小刚炮在《潘金莲》首映之日如此喊话王健林，至少带来眼球和人气啊，炒作一下也无妨。
万达与华谊的矛盾
先说说万达院线的地位。
万达院线虽然是民营出身，但在王首富的带领下发展非常快，在所有院线中票房占比第一。
一个片子要卖的好，制片、发行、院线、影院都要合力而为。但现在负责排片的院线老大首场只给排10%，放在哪个导演身上都气呀。
华谊兄弟在产业链中处于供应地位，而万达院线则是渠道方。华谊兄弟近年来增长率已经放缓甚至已临近负增长，而万达院线的增长率依然保持在高位。根据盈石集团研究中心发布的数据，2015年万达院线市场占有率依旧是全国第一。
