经营性现金流起落大
据中国基金报报道，2012-2016年，泰瑞机器的经营性现金流量净额分别为1916万元、141万元、9084万元、-97万元、1亿元。
而2014-2016年和2017年1-6月，泰瑞机器实现营收分别为4.67亿元、4.05亿元、5.12亿元、3.26亿元，同期净利润(归属于母公司股东的净利润)分别为6667.15万元、5348.83万元、7363.89万元和3928.45万元。
一些迹象显示，泰瑞机器资金链状况不乐观。
2014-2016年和2017年1-6月，泰瑞机器资产负债率(母公司)分别为39.52%、34.06%、37.53%和40.23%。同时，泰瑞机器所有的土地使用权和自有房产全部处于被抵押状态。
业内人士分析，上述迹象表明，哪怕2016年泰瑞机器有1亿元的经营性现金流净额流入，泰瑞机器在资金链上也并不是游刃有余。
存货飙涨
据悉，公司存货主要由原材料、库存商品、在产品、委托加工物资构成。招股书显示，2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末，公司存货账面价值分别为 13,092.49万元、14,628.66万元、16,060.66万元和 17,967.69万元，占流动资产的比例分别为 32.59%、34.18%、28.74%和28.73%。
泰瑞机器表示，2015 年末存货余额较高，主要是受到宏观经济影响，行业整体销售受到一定影响，为了应对市场变化，公司加大生 产计划，通过积极备产各型号注塑机以便于进一步缩短公司的交货周期，从而提 升公司在市场的竞争力，因此期末库存商品金额较高，从而导致 2015 年末存货余额较高。公司2017 年6 月末、2016 年末存货余额较上年末增加主要是由于行 业景气度持续上升，公司的在手订单和正在洽谈的潜在新订单较多，预计需求会继续保持增加，公司为期末在手订单积极进行采购、备货及产品生产活动，导致 期末公司原材料和在产品库存增加，但因 2017 年 1-6 月、2016 年销售情况较好，公司期末库存商品库存较少。
