至11月下旬，日军已从西北和东北两路逼近常德和桃源。阻击西北一路敌军的任务落到了29集团军肩上。许国璋150师受命占领常德北面的太阳山。只要占领太阳山和邻近的太浮山，日军在常德就无法立住脚。
此前150师在南县和安乡一线阻滞敌人、辗转作战已20余日，早已伤亡惨重。到达澧水岸边时，右前方津市正面之敌已渡过澧水，向150师截击而来！许国璋当机立断，分兵速进，自己率师部和两个连的士兵跟进。不料日军得知前面是150师部消息后，迅速插到师主力和师部之间，与尾追而来的敌人两面夹击。许国璋率部且战且走，退到常德西面十来公里的陬市镇。敌人紧追不舍，在黄昏时将陬市镇三面围住。
陬市镇临河而建，三面临敌，一面临江。最后关头，许国璋命令销毁电台和密码，全体师部人员提枪上阵。一颗炮弹爆炸后，许国璋一头栽倒在地上……官兵误以为师长已死，让两名渔民驾船将师长“遗体”送至南岸。
翌日清晨，许师长逐渐清醒过来，问及左右，才知道陬市已被敌人占领，自己伤后被抬过南岸。奄奄一息的许国璋突然挣扎着断断续续地大声说道：“我……我是军人，应该……死在战场上！你们把我抬过河，这是害了我！”天还没有大亮，一声枪响，许国璋用卫士的手枪自尽殉国。后被国民政府追晋为陆军中将。
许国璋殉国后，遗体被送回故乡成都市，雕塑家刘开渠为其塑像纪念，与刘湘、李家钰、王铭章的塑像一同屹立在成都市少城公园，称为四将军像。
“我出川抗战，身已许国！”这是许国璋出川抗战临行前对家人说下的话，出川时儿子才7岁，再也没见过父亲一面。
礼记云，大宗执璋。璋，是中华民族寄放灵魂的神圣礼器。中华民族的灵魂，从来没有低下过头颅。（新华社成都2月25日电记者谢佼）
