深蹲加估值切换机构看多传媒龙头

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2017-10-31 07:55:56 中国经济网参与评论()人

阶段性机会或在酝酿

随着四季度传统的“博弈期”到来，在市场资金的风险偏好、行业轮动等因素带动下，近期，传媒行业获得不少“点赞”的声音。

中金公司此前表示，看好四季度传媒板块表现，可以对四季度传媒板块表现持积极观点，业绩驱动叠加估值切换有望带来布局机会。兴业证券传媒团队认为，娱乐文化行业整体进入白银时代，白马恒强，关注三季报绩优股和核心的行业龙头。

方正证券杨仁文则更长期预测表示，2017年传媒行业是真龙头机会，走势分化，以分众传媒、新经典为代表的少数行业“真龙头”呈现趋势性机会的前景，由于估值泡沫消化、新股上市带来增量机会、现有公司业务突破带来的存量机会、并购转型等原因，2018年传媒行业相比2017年会更加乐观。

除了看好声之外，市场上也有不少资金开始做多传媒行业。上市公司三季报显示，三季度不少资金有撤离高企的白马股之迹象，并一反常态地买入传媒个股。其中QFII机构更是增持了不少传媒行业个股，引发市场关注。

前文所述的某文化传媒股票型基金表示，三季度组合减持了省广股份，公司的经营业绩低于预期。从全球来看，营销公司的经营今年都面临较大的压力，行业向下的趋势可能还要持续一段时间，转而加仓了分众传媒。从营销中介公司转向媒介，从行业的发展趋势来看，媒介的话语权不断提升，分众作为线下广告媒介的龙头企业，受益于经济的改善，同时公司估值较为合理。某信息传媒主题股票型基金则在三季度中后期，维持了中性偏高的仓位水平，并在行业配置方面努力顺应了市场的风格变化，增配了产业空间广阔、中线逻辑通顺的5G产业链，以及前期较为滞涨的传媒行业。

“近期，传媒行业的回暖，来自于估值重构、业绩驱动、市场博弈等多方面因素。行业绩优龙头个股拥有业绩的驱动力，且前期跌幅较大，存在着较大投资空间。当前市场环境下，行业龙头仍是承接市场博弈资金的前哨。预计四季度，绩优龙头公司仍会有多波资金参与，有望走出阶段性机会，特别是部分电影娱乐、游戏竞技等行业公司。”前述基金经理说。