基于量化策略可以通过历史数据和量化模型计算策略的预期收益、风险及相关性，因此可以较为精确进行风险管理。对于量化多策略，笔者建议首先结合历史数据和当前的市场环境，考察各策略的实际收益风险水平、相关性及市场容量。在此基础上，根据已确定的目标风险，将其作为总体的风险预算，参考资产配置的有关方法，将量化策略看作基础资产，进而通过优化的方法，实现风险预算在不同子策略上的分配。在实现精确控制整体波动率的前提下，把风险预算分配给当前最具性价比的策略，以力求最大化地获取收益。在确定各策略的权重之后，进一步根据各子策略的设计，确定整体投资组合的权重。
展望未来，量化投资的市场环境向好。国内股票市场经历极度的分化之后，随着市场风险偏好的见底回升，下半年各类股票的表现更为均衡，量化因子选出超额收益股票的概率提高。另一方面，随着中金所在今年内第二次调整股指期货的交易保证金比例和平仓手续费，股指期货的交易量和价格将得到进一步的修复，也有利于提高各类量化策略的容量和收益表现。
(原标题：发展量化多策略 捕捉全市场投资机会)
