近三年来,179家民营资本系族上市公司共完成262次并购重组,合计金额约4142亿元人民币。
以长城系为例。2014年初,赵锐勇旗下核心资产长城影视借壳江苏宏宝上市,获得第一个上市公司平台,随后收购东方龙辉、诸暨长城影视、微距广告、玖明广告和浙江中影控等公司股权。
此后在2014年7月,长城集团通过收购四川圣达原控股股东所持股份,并将其更名为长城动漫,获得第二个上市公司平台,以现金形式购买杭州长城、宏梦卡通、东方国龙、新娱兄弟、滁州创意园等七家公司股权,同时募集配套资金不超过21.34亿元。
在2015年,长城集团收购天目药业控股权,获得第三个上市公司平台。
4、民营资本参与主导产业转型
民营资本系族除了控股上市公司平台,中植系、复星系、明天系、宝能系等资本系族还通过股份受让成为多家A股上市公司的二股东,循序向上市公司引入资金及产业,甚至主导其产业转型。
报告以肖建华的明天系为例称,其已构建涵盖证券、银行、保险、信托、期货、PE、基金等牌照的完整的金融产业链,可以进行多种形式的资本运作。
与之类似,在中植系中,中融信托及恒天财富、新湖财富等多家第三方理财机构是其核心金融平台,借助这些通道获得巨量资金后,中植系不断收购标的资产,随后参与上市公司资本运作获得股权或现金,再通过中融信托等渠道筹措资金继续并购资产。
此外,杉杉、复星等民营系族已经培育起包括银行、保险、PE在内的金融图谱,以金融的力量整合发展实业,完成产融结合。
2014年2月,杉杉控股成立上海坤为地投资控股公司,建立投行团队,开展战略投资、收购兼并,以及整合上市公司、注入优质资源等业务。平台成立后,先后参与多家上市公司产业整合。
其中,艾迪西置入作价169亿元的申通快递,完成借壳上市后,杉杉系实现卖壳退出;*ST江泉拟作价22亿元收购锂电池供应商瑞福锂业100%股权,重组完成后,杉杉系仍保留控股地位。2015年,杉杉系将中科英华(现名诺德股份)控制权让与邦民创业及其一致行动人。
报告称,近三年来,民营资本系族上市公司进行定增增发的概率以及每笔定增的融资额均值均高于A股上市公司整体情况。
该报告还认为: