“未来的增发需要证监会审核批准,下调估值或是为未来的融资铺路。”沈萌说。
蜜莱坞重组之前机构股份多已清退
与宣亚国际急着并购相同,蜜莱坞也早在准备登陆资本市场,重组之前,机构股份多已清退。
宣亚国际公布的重大资产购买报告书显示,蜜莱坞的投资机构已将所持的股权转让,受让方为宣亚国际的关联方嘉会投资,该公司成立于今年1月,宣亚投资及其控股子公司中民天泽为嘉会投资的执行事务合伙人,宣亚国际的实控人张秀兵、蜜莱坞的股东奉佑生作为有限合伙人,分别出资3亿元、1.9亿元,占比9.99%、6.33%。
公告称,宣亚投资持有蜜莱坞0.7423%股权,根据《少数股权转让协议》,嘉会投资拟收购蜜莱坞合计43.3508%股权,本次交易及少数股权转让均完成后,宣亚国际将与宣亚投资及嘉会投资共同持有蜜莱坞的股权,构成共同对外投资。
根据《少数股权转让协议》,嘉会投资拟以现金收购厦门盛元、金沙江朝华、嘉兴光信、嘉兴光美、安合瑞驰、宁波青正和芒果文创持有的蜜莱坞共计17.0266%股权,以现金收购西藏昆诺持有的蜜莱坞10.2318%股权,以现金收购多米在线持有的蜜莱坞14.5924%股权,以现金收购紫辉聚鑫持有的蜜莱坞1.50%股权。嘉会投资将在宣亚国际收购交易及少数股权转让交易完成后的5年内,积极协调宣亚国际完成收购本企业持有的北京蜜莱坞股权;若届时宣亚国际无法完成收购,嘉会投资将将股权转让给无关联第三方。
嘉会投资收购少数股东股份共需支付26.54亿元,其中金沙江创投转让2.434%股份,金额1.46亿元;西藏昆诺转让10.2318%股权,为6.14亿元;多米在线14.5924%股权,为8.76亿元;紫辉创投6.3816%股权,本次转让1.5%股权,作价0.92亿元。
长江商报记者查询发现,上述退出机构收获不菲,如昆仑万维2015年底投资0.68亿元,获得蜜莱坞17.8244%股权。去年7月,子公司西藏昆诺以1.43亿元获得昆仑万维转让的股份,占比14.3586%,2个月后3%的股权转让价2.1亿元。
通过上述收购,除了腾讯、嘉兴光联继续持股、紫辉创投保留部分股权外,早期的投资方都已退出。
巨额交易背后,只是一场资金数字游戏
宣亚国际此次并购最大的特色莫过于向卖方借钱购买卖方资产,其实质是一场资金游戏。