北京某中型私募总经理认为钢铁、化工、造纸等传统行业半年报多数超预期,成长股超预期的情况不多。不过,成长股的底部机会要靠前瞻研究去把握,等业绩出来时股价早已有所表现。
在调仓换股上,接受采访的私募人士大多表示谨慎。悟空投资董事长鲍际刚直言坚持原有的持仓结构。从半年报中观察公司收入增长、利润增长,剔除非经常性损益指标等,基本要求是公司利润增长在15%以上。
景林资产合伙人高云程则表示,还没有看到和预期出入较大的板块,如果有行业或公司明显低于预期,会重点研究,他认为解读中报最看重的指标是现金流。
也有私募在仓位布局上反其道而行之。上海某大型私募投资经理表示,会寻找中报业绩不达预期的股票。“上半年超预期的股票,大家都会买进去,下半年如果不达预期,就会套在里面。”
王晓华表示,调仓换股应该是基于下半年或明年的预期差,从被市场错杀或忽视的领域中寻找基本面向好的个股。
除了关注业绩等基本面之外,世诚投资董事总经理陈家琳表示,在中报信息解读上,股东结构也是重要的考量因素,会关注股东结构变化、机构投资者持仓情况等。
