来源:中泰证券资管
一、复合收益率——我们应该希望自己挣多少钱?
树立正确的投资观,明白投资那点事!今天我们要为大家介绍的是一个很重要的基金评价指标——复合收益率。
我们在日常生活中经常听说,有人买基金赚了30%,有人炒股票赚了50%!当然也有人赔钱。大家有没有认真的想过,我们在做股票投资,或者购买基金时,应该赚多少钱?或者说赚多少钱是一个比较合理的水平?下面让我们举一个例子:
比如一只基金产品,买的时候净值是1元,第1年赚了20%,第2年赚了10%,第3年亏了5%,那么,如何评价这3年整体的投资水平呢?我们假设这3年当中每年有一个固定的收益率,连续3年下来获得的收益和前面提到的20%,10%,-5%的投资结果是一样的,那么,这个固定的收益率就是年复合收益率,也可以理解为年增长率。它用来衡量一只基金产品长期的绝对收益水平。所以,当我们遇到很多的基金产品时,不同的成立时间,不同的年度收益水平,通过对年复合收益率的比较,可以初步辨别基金的绝对收益水平。
二、计算
那么,复合收益率如何计算呢?
用期末的数值除以期初的数值开N次方根-1,得到的就是年复合收益率,其中N是所投资的年数,公式表达如下:
(期末数值/期初数值)^(1/N)-1
比如某基金产品,2013年12月31日的净值是1.1000,3年后,2016年12月31日的净值为1.5000,那么在此期间的复合收益率为:
(1.5000/1.1000)^(1/3)-1=10.89%,也就是过去3年,这只基金产品的年复合收益率为10.89%。
这里,我们可能会遇到投资期间不满1年的情况,怎么处理呢,可以用实际的投资天数除以365天,得到带小数点的年份,比如2.4年,3.2年,再进行开根号的计算。
附上excel计算公式截图,需要原始数据的读者可以后台留言或搜索公众号“正念投资”索取。