当前位置:新闻 > 经济新闻 > 正文

保持谨慎策略 注重风险控制

2017-12-04 07:06:58    中国经济网  参与评论()人

近期A股走势跌宕起伏,其中11月23日大盘多板块快速回落,沪指创下2017年以来最大单日跌幅。截至11月30日,上证指数月内下跌2.24%,深成指下跌5.02%,中证500下跌4.52%,创业板指下跌5.32%,中小板指下跌4.52%。今年以来白马蓝筹行情一路向好,却在11月23日突然出现大范围回调,沪深300指数单日跳水2.96%。这一轮调整可以理解为白马蓝筹股在前三季度涨幅较大后的回吐,叠加年底资金偏紧、金融监管与美联储加息等扰动因素,不过并不意味着慢牛行情已经彻底结束。前期表现低迷的周期板块于月末强劲拉动大盘回升,金融、大消费板块仍有上升空间。股市估值回落后,白马蓝筹仍将是未来配置的主力。策略上应保持谨慎,注重风险控制

从基本面来看,10月经济数据生产需求回落,资管新规(征求意见稿)出台,对债市短期影响有限。资金面与基本面都未形成对债市不利的局面,但债市持续惯性下跌,10年期国债收益率突破4.0%关口,10年期国开债收益率接近5.0%。近期债市对利好信息反应迟缓,却时常出现反常性下跌,显示债市情绪脆弱。投资者期盼中的超跌修复行情迟迟未现,入场仍需谨慎。

大类资产配置建议

投资者在基金大类资产配置上可采取以股为主、股债结合的配置策略。具体建议如下:积极型投资者可以配置50%的积极投资偏股型基金、10%的指数型基金、10%的QDII基金和30%的债券型基金;稳健型投资者可以配置30%的积极投资偏股型基金、10%的指数型基金、10%的QDII基金、40%的债券型基金和10%的货币市场基金或理财债基;保守型投资者可以配置20%的积极投资偏股型基金、40%的债券型基金和40%的货币市场基金或理财债基。

偏股型基金:

关注价值蓝筹风格基金

近期投资者情绪回升,主力资金流出步伐减慢,我们相信这只是一轮局部调整,而非慢牛局面的结束,若地产资金可在未来流入股市,将对大盘造成良性影响。调整结束后,白马蓝筹仍将是主要的配置对象。目前市场风险大于机会,策略上应保守配置,建议投资者坚持业绩与估值匹配为主,关注价值蓝筹风格的基金产品,并选择擅长对抗风险的基金经理和配置较为灵活的基金进行中长期投资,在人工智能、金融、消费等板块捕捉长期机会。

相关报道:

    关闭