退一步讲，假设成本中“己拍摄完成的影视剧”并非只有《何所冬暖，何所夏凉》一部，还有其他“取得发行许可尚未发行完毕未结转完成的剩余成本”的剧目，那么根据已披露的数据，报告期末未结转成本余额中，2016年取得发行许可的《何所冬暖，何所夏凉》尚有7039.20万元、《战神2》尚有1256.31万元；2015年取得发行许可的《傻儿传奇2》尚有943.81万元，《南拳北腿战淞沪》尚有737.15万元，合计金额仅为9976.47万元，可存货中的“己拍摄完成的影视剧”的金额却为11520.21万元，超过千万元的数值偏又说明了什么呢？很显然，存货中的数据和成本结转数据是根本对不上的，如此也令人怀疑，永乐影视的成本数据有造假的可能。
业绩承诺兑现有难度
在并购预案中，永乐影视的股东程力栋、张辉、南京雪人和宁波皓望与上市公司签署了《业绩承诺及盈利预测补偿协议》，对永乐影视盈利承诺期的净利润作出承诺及承担盈利补偿义务。根据协议，如果永乐影视今年完成并购，则2017年度净利润不低于21500万元，2018年度不低于29500万元，2019年度不低于36500万元，这意味着，预期中永乐影视的净利润是能够保持几年的业绩增长的，这个结果与我们前文提到的永乐影视目前经营业绩持续下滑的现状恰恰相反。
需要注意的是，关于2017年业绩情况，并购草案披露，永乐影视今年上半年实现的净利润为6595.18万元，尚不足承诺对象所承诺业绩的三分之一，如果说公司在年内真的完成并购，即年内要想完成21500万元业绩承诺，则意味着在下半年至少需要实现1.50亿元净利润，可这对于近几年业绩持续下滑的永乐影视而言，可谓压力山大。
并购草案披露，永乐影视在2015年取得发行许可证的电视剧数量有6部，共计249集，实现的净利润为1.45亿元，而在2016年，永乐股份取得发行许可证的电视剧数量为3部，共计124集，实现净利润下滑至1.26亿元；2017年1~6月，公司目前还尚未有新剧取得发行许可证。由此来看，实在让人担忧企业今年的业绩实现情况，在新剧尚未取得发行许可证的背景下，如何才能实现自己承诺的业绩呢？
并购预案介绍，永乐影视今年上半年主要收入来源于《何所冬暖，何所夏凉》在东方卫视的首轮剧发行收入，以及《战神2》投放新媒体爱奇艺的跟播剧收入，当期实现电视剧销售收入1.89亿元。其2017年拍摄的《人民子弟兵》于8月11日取得发行许可证，正在安排发行工作，2017年拍摄的《纪委书记》已完成制作，但却并未取得发行许可证。公司在2017年下半年的收入将主要依靠《纪委书记》和《人民子弟兵》的发行收入，以及《何所冬暖，何所夏凉》投放新媒体腾讯视频的跟播剧收入。
