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解密美股退市制度

2017-11-27 07:45:13    中国经济网  参与评论()人

天堂与地狱不过一线之隔。两个月前,红黄蓝赴美上市,开盘仅7分钟股价就暴涨40%。如今,幼儿园事件迅速引发了美国法律界关注,上周股价大跌38.41%。目前,至少已有两家纽约律所正式启动对该公司涉嫌违反证券法的集团诉讼调查。根据美国证券法,上市公司违反证券法行为一旦在法庭审理后获得证实,公司很可能会被处罚很高的和解金额。而这家深陷丑闻的幼教类企业还能在美股停留多久依然是个未知数。

跌破发行价

作为中国首家独立上市的幼教类企业,红黄蓝正遭遇舆论前所未有的口诛笔伐。而资本市场则用自己的规则来表达“不满”。

红黄蓝幼儿园事件迅速引发了美国法律界关注,美国罗森律师事务所和美国成美律所事务所是最早宣布正式调查的两家律所。美国成美律所官网声明显示,正在调查该公司美国证券法下所做的披露是否存在重大实质失实、遗漏或者误导性的内容,并准备代理该公司股东在美国启动证券法集体诉讼,向该公司索赔此等可能的证券法违规带给股东的经济损失。

根据美国证券法,上市公司违反证券法行为一旦在法庭审理后获得证实,公司很可能会被处罚很高的和解金额。此前多起案件中,股东支付的和解金额达到1000万美元以上。

除了目前多家律师事务所发起的关于儿童受伤和证券欺诈的两重指控,红黄蓝上市主体还可能面临来自美国官方证监会和联邦检察官办公室发起的民事和刑事诉讼。

红黄蓝赴美上市,依然采用的是中概股常用的VIE或称协议控制模式,在美上市主体是在开曼群岛注册的红黄蓝教育公司,该公司通过相关协议完全控制着在国内经营的主体:北京红黄蓝儿童教育科技发展有限公司。

登陆纽交所并不意味着混迹资本市场一劳永逸。根据纽约州法律,公司上市主体对于此次事件存在人事上的过失责任,即雇主知情或应该知情所雇佣员工的相关背景,尤其是当其背景具有某种危险或不可信的特征的情况下。同时红黄蓝上市主体还存在违约、非法占取金钱的嫌疑。

“1美元”退市

先于证券法的处罚,资本市场已经通过股价“发声”。截至上周感恩节假期前收盘,红黄蓝股价跌破发行价至16.45美元/股,公司随即宣布了5000万美元股票回购计划。红黄蓝称,公司董事会已批准股份回购计划,将于未来12个月内以自有资金回购总价值达5000万美元的普通股。

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