可否按图索骥
实际上，不仅是黄金市场存在行情时间魔咒的说法，市场还流传着关于原油“7月必跌”、期指“逢9必跌”等类似说法，而且这些结论也有历史数据及统计结果的验证支撑。
例如，原油价格常常在7月无视夏季需求高峰而回落。在2014年—2017年的四年中，前三年的7月，NYMEX原油市场主力合约均出现下跌，跌幅分别为6.83%、21.36%、14.5%，仅在今年实现8.29%的涨幅。
梁永慧表示，大宗商品、能源等市场确实存在“7月魔咒”、“逢9必跌”的说法，背后原因很多，但有两个原因最重要。其一，不同商品之间的相关性造成的时间节点。商品价格的波动有其共性，虽然不同商品的属性、产业背景等造成了个体差异，但由于商品之间存在着相关性，价格波动规律也存在一定的规律，因此容易造成不同商品之间的同涨同跌现象。
其二，会计年度、季节性规律等造成的时间节点。例如，会计年度结束时，需要对一年的财务状况和经营成果进行核算，如基金公司等投资者需要平仓进行年度会计统计核算，容易造成集中性交易，对价格造成影响。美国的会计年度是十月制，即以公历每年10月1日起，到次年9月的30日为止为一个会计年度，而全球各国和地区使用最多的会计年度是“七月制”。美国是全球商品的定价中心，拥有最开放的金融环境和最完善的金融市场，基金控制商品价格时，倾向于在美国会计年度的初始9月开始建仓，10月完成平仓。为了能够在10月顺利完成平仓，在7月拉出一轮高点或低点，便于在8月和9月出货等。也就是说，“7月魔咒”和“逢9必跌”的根本原因是7月进行会计年度最多的国家和美国方面造成的时间节点效应。
“时间节点效应已经形成一种市场规律，并得到业内的认同，因此在正常情况下，这种时间节点效应有效。”梁永慧说。
不过，程小勇认为，以上这些情况是据历史资料得出的统计结果，部分存在内在规律。然而，对原油和期指方面的“7月魔咒”、“逢9必跌”来说，也可能存在潜在的偶然性。因此，商品时间节点效应并不能照搬历史经验，需要关注引发这些现象的潜在因素是否发生同样的变化，要体现的是事件演变的过程。
黄李强也表示，资产运行具有一定的周期性，由于行业的关系商品也存在一定的淡旺季，因此相关资产的价格也会因这种规律而存在一定的淡旺季因素。不过，行业的淡旺季仅体现了资产的商品属性，对于一些小众品种可能影响较大。但对于大宗资产来说，影响其价格走势更多的是经济周期，在这种情况下月度的涨跌概率就不明显了。
“以WTI原油期货为例，我们统计了1983年-2017年近34年的原油月度涨跌数据，研究后发现，原油涨跌季节性并不明显。通常情况下，12月-次年2月、6月-8月是原油的消费旺季，其余月份原油消费相对较差，但从涨跌概率来看，这种季节性是存在的，但并不明显。因此，单纯的以季节性规律来判断价格涨跌是不合适的。”黄李强说，至于行业中流传的一些规律一方面可能有季节性方面的因素，但更多是巧合，投资者不要过度迷信。
