本报记者 辛继召 深圳报道
近期上市的互金公司中，资金来源问题备受市场关注。招股说明书显示，截至2017年9月末，乐信有30多家资金合作伙伴，包括商业银行，消费金融公司，其他持牌金融机构和P2P网贷平台。自2016年以来，已发行了4单资产证券化产品。
又一家互联网金融公司赴美上市。
11月14日，美国证券交易委员会（SEC）网站披露乐信集团递交的IPO招股书。乐信计划在纳斯达克上市，股票代码“LX”。乐信此次拟融资5亿美元，承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。
近几个月以来，互联网金融公司包括拍拍贷、 和信贷、趣店、融360、信而富等先后赴美上市。
同为互联网金融平台，乐信与趣店（前身趣分期）比较来看，备受市场关注的趣店募资近9亿。同样以现金贷为主营业务，今年第三季度净利润6.5亿元，同比增长322%。利润高速增长，但其现金贷的业务模式近期饱受争议，备受指责。
与之相比，乐信主营业务为消费分期的场景金融，2017年开始盈利，前三季度净利润1.40亿元。从贷款来看，趣店贷款发放量连续猛增，乐信的贷款期限、贷款余额均长于或多于趣店。趣店在半年贷款余额94.57亿元，低于乐信。
这源于二者产品模式不同带来的贷款定价之差。趣店管理层自称，贷款产品执行的平均年利率均低于36%。乐信贷款利率定价偏低。招股书显示，乐信贷款产品的有效年利率为25.3%（包括资金方利息、平台服务费等所有费用），并根据用户风险等级进行差异化定价，最低可低至18%以下。
贷款高速增长，2017年转亏
乐信在招股书中定义自己为在线消费金融平台，前身为分期乐，旗下包括分期购物平台分期乐商城，互联网理财平台桔子理财，金融资产开放平台鼎盛资产等业务平台。2013年10月上线，以3C数码分期起步，后拓展至运动户外等多个消费金融场景。
从规模上看，乐信贷款规模增长较快。
招股书显示，自成立至2017年9月末，乐信累计发放贷款601亿元；2016年、2017年前9月，乐信分别发放贷款222亿元、313亿元，分别同比增长263%、124%。2015年、2016年、2017年前9月，乐信的贷款余额分别为34亿元、99亿元、159亿元。2016年、2017年前9月的平均贷款期限分别为10个月、9.4个月。
