胡艳明 姜鑫
该来的总会来，新三板挂牌的私募机构们或面临一次“生死劫”。“正在撰写自查报告。无论是从投资人角度还是各方面的保护，此次整改都是有些问题的。”近日，某挂牌私募机构董秘对记者表示。
10月27日，全国中小企业股份转让系统（下称股转系统）发布了《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》（下称《通知》），细化相关规定并要求参与整改的私募于11月10日前提交自查报告。《通知》要求，未在11月10日提交自查整改报告或不符合整改条件的私募机构将被强制从新三板摘牌。统计数据显示，从事私募业务的新三板公司目前有26家。去留如何，摆在私募机构面前的是一道难题。“对公司影响不好说，主要看监管怎么定。”某挂牌私募机构人士对记者表示。就此记者咨询股转系统，对方称正在核实。
去留和挣扎
“提交自查报告后，股转系统会规定一个时间让大家披露，现在还没指定披露时间。”某挂牌私募机构人士对记者表示。记者了解到，目前中科招商、硅谷天堂等几家挂牌私募机构已经向股转系统提交了自查报告。
北京新鼎荣盛资本管理有限公司董事长张驰对记者表示，私募机构的自查整改可能分为两类，大型PE机构可能绕过条例，而一般中小型PE，就严格按照股转系统的规范来整改。“像九鼎集团或者中科招商，不是一个纯粹的PE公司，让它去整改，硬把它框到PE里难度是很大的。总不能让它把九州证券卖掉，九泰基金卖掉，把富通保险剥离掉，只剩下PE板块才行。所以它不可能去满足这个要求，就只能说自己的金控平台符不合这个要求。中科招商比较特殊，它没有做金控平台，它还在做私募股权投资基金，所以中科招商可能要按要求整改，但它有很多自有资金投资，赚的既不是管理费收入，也不是业绩报酬收入，而是投资收益。那它肯定也要想个办法来绕过去。”
“我觉得他们提交的报告肯定是绕过去的报告，它不可能把这个自有资金转移出去，确实比较有挑战，一些在新三板大比例融过资的PE公司都会有这个问题存在。”张驰认为。
九鼎集团对经济观察报回应称，九鼎集团不需要递交，原因是新规里规定:“一、关于自查整改的范围：2016年5月27日《通知》发布之日，在中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）登记为私募投资基金管理人（以下简称私募管理人）的挂牌私募机构纳入自查整改范围。”，而九鼎集团本身并没有登记，不属于此范畴，所以不需要的提交。
