每经记者 肖 乐 每经编辑 姚祥云
香港联交所11月6日公告显示，互联网汽车零售交易平台易鑫集团（02858）于11月6日至9日招股，共发行8.79亿股，包括10%的香港公开发售，以及90%的国际配售。除非另有公布，否则发售价将不高于每股发售股份7.70港元，且预期不会低于每股发售股份6.60港元，预计11月16日上市。
据悉，易鑫集团背后站着腾讯、百度、京东和易车网等股东，成立仅3年，却已累计完成三轮约100亿元融资。易鑫集团拥有淘车和易鑫车贷两大核心业务平台。今年上半年，其总收入达到16亿元，净利润2.61亿元，同比分别增长240.4%和684.2%，其中，总收入的大部分来自于自营融资业务，占比达79.3%。
上半年净利润同比增684.2%
成立于2014年的易鑫集团目前已经获得三轮融资。2015年2月，完成首轮融资3.9亿美元，主要投资人包括腾讯、京东，以及大股东易车；2016年10月完成第二轮融资5.5亿美元，主要投资人包括腾讯、京东、百度、易车；今年5月，易鑫集团完成5.05亿美元第三轮融资，主要投资人为腾讯、易车、东方资产(国际)以及顺丰创始人王卫。
在高额融资的加持下，易鑫集团近三年的业务呈现爆发式增长。2014年~2016年三年的总收入分别为4800万元、2.71亿元和15亿元，复合年增长率达到456.8%；对应净利润分别为380万元、6560万元、9970万元，复合年增长率为413.5%。今年上半年，易鑫集团总收入达到16亿元，经调整净利润2.61亿元，同比分别增长240.4%和684.2%。
值得注意的是，易鑫集团调整前净利润和调整后差距较大。招股书显示，2015年、2016年和2017年上半年调整前分别亏损2820.6万元、14.04亿元以及61.05亿元。而对于利润影响最大的是可转换可赎回优先股的公允价值亏损，这部分亏损在2015年、2016年和2017年上半年分别为5345.2万元、14.28亿元和63亿元。
一位会计专业人士向《每日经济新闻》记者指出，可转换可赎回优先股是发行的优先股可以转换为公司的普通股，公司也可以赎回。发行优先股是一种融资手段，拥有这部分股权的股东仅仅只享受企业的分红，公司完成上市后可以按照一定的比例转换普通股，而这个约定价格一般比上市后每股发行价低，这部分的差额就形成了亏损。上市后的下一个财务报表年度这部分亏损就不再显示。
