本刊特约作者 刘 链／文
10月24日，中信银行公布三季报。截至9月末，集团资产总额5.54万亿元，比2016年末下降6.6%；客户贷款及垫款总额3.17万亿元，比2016年末增长10%；负债总额5.14万亿元，比2016年末下降7.4%；实现归属于本行股东的净利润347亿元，同比增长0.6%；不良贷款率为1.66%，比2016年末下降0.03个百分点。拨备覆盖率为161%，比2016年末上升5个百分点。
与市场预期相比，中信银行三季度至少在两个方面取得明显改善，一是非利息净收入改善，同比增长14.6%至410亿元，显示出“降增速、调结构”的战略初现成效，好于市场预期；二是监管指标边际改善，拨备覆盖率比中报数据提升8个百分点至161%，减缓了监管达标的压力，同样好于市场预期。
非息收入增长强劲
三季报显示，中信银行营业收入、拨备前利润的同比增速有所提升。数据显示，2017年一季度、2017年上半年、2017年前三季度，中信银行营业收入同比增速分别为-6.7%、-0.8%、1.7%，拨备前利润同比增速分别为-2.1%、0.7%、1.7%，净利润同比增速分别为-0.03%、3.6%、0.6%。其中，中信银行营业收入和拨备前利润的同比增速在2017年三季度由负转正，净利润同比增速也维持在正值，这充分说明中信银行的盈利水平在第三季度获得长足的进步。
把中信银行2017年前三季度的业绩增长进行拆分可知，非利息收入、成本收入比对业绩的正面贡献逐渐增强；而另一方面，拨备计提增多、息差负向则对业绩的贡献逐渐减弱。具体而言，规模、非息、成本、税收分别正向贡献利润7个百分点、6.6个百分点、3.6个百分点、3.4个百分点，非息、成本分别较半年度的正向贡献增加1.3个百分点、0.9个百分点；息差对业绩负向贡献较半年度减少1.5个百分点，为-13.7%；拨备计提较半年度增加5个百分点，为-6.2%。
总体来看，中信银行三季报有以下两个突出的亮点：首先，资产质量企稳，拨备覆盖能力增强；其次，中间业务收入表现较为亮眼，净手续费收入同比增长10.5%，其他非利息收入增速高达41%。
资产质量企稳使得中信银行有空间加大自身的拨备计提力度。数据显示，中信银行三季度单季的年化不良净生成率为1.3%，环比下降19BP；不良率为1.66%，环比上升1BP。另一方面，拨备对不良的覆盖能力逐渐增强，拨备覆盖率达到161%，环比提升8.01%；拨贷比为2.67%、环比提升0.14%。
