时间拉长至7年,被动权益类产品平均收益不仅跑输主动权益基金,甚至落败于QDII产品。益民、金元顺安、天治继《权益类基金5年大师榜》后再次成为表现最不好的三家公司
过去7年的开端是2010年,4万亿刺激后A股的短暂繁荣已经在上一年走到头,开年后第一个月上证指数便跌去8.78%,此后大盘一路下滑,A股至此正式进入将近3年半漫长的熊市。
经历过漫长的寒冬,在货币宽松和改革加速落地等利好政策的刺激下,2014下半年终于迎来了久违的牛市,不到一年时间上证指数疯长超1.5倍。然而幸福很容易从指缝间溜号,股灾、熔断等事故接踵而至,一切又被打回原形。休养生息到2016年底,上证指数和深证成指这7年的累计涨幅依旧为负,分别为-5.29%、-25.71%,中小板指累计涨幅勉强超过一成。
创业板指的起始点是2010年6月1日,由于创业板中上市公司的定位是成长性好的创新型企业,其中绝大部分受益于国家的政策支持与资金支持,得到投资者广泛关注。2013年初,创业板的总市值仅为0.87万亿元,到2015年6月中旬市值已扩张到6.62亿元,同时期该板块的市盈率(TTM,整体法)也由34.46倍飙升至150.81倍。然而随着股灾的到来,市盈率梦碎,创业板一路下调。不过截至2016年底,创业板指整体仍有96.21%的涨幅。
7年时间,A股走得跌宕起伏。在这样的背景下,与A股行情息息相关的权益类基金表现如何?标点财经研究院联合《投资时报》独家推出《中国基金业马拉松大师榜·2017》,并推出多个分榜。
在《权益类基金7年大师榜》中,包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型、指数型、QDII等在内的权益类基金中,能获取7年业绩数据的有390只,平均回报率近37.99%。有33只产品复权单位净值翻倍,占比不足一成。
其中,381只能获取到数据的投资国内权益类基金过去7年(截至2016年末)平均收益率为37.78%,但其中被动权益类产品相对逊色,超四成亏损。而9只QDII产品平均收益7.77%,表现超过被动权益类产品。
从公司角度来衡量,7年间表现最好的为华商基金,3只产品平均累计收益翻倍;而表现最差的为益民基金,2只产品平均亏损高达25.85%。
益民红利成长垫底所有权益类产品
虽然从2009年小牛市的高点一路向下,但是主动权益类基金精选个股,审时度势地进攻防守的策略还是为其赢得了利润空间。331只主动权益类产品7年间平均累计收益高达42.6%,其中33只产品收益率翻倍,占比近一成。
