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近期港股市场汽车板块行情持续火热，多只新能源汽车股联手飚涨，引发市场关注。分析认为，近期管理层五部门联合发文出台行业新政策， “双积分”启动在即、新能源汽车或迎来最大利好，国内市场需求也有望进一步增大，在此背景下，A股市场新能源汽车板块或将跟上H股步伐大幅上扬，其中，整车制造与充电桩、锂电池等细分领域标的股值得关注。
整车制造
龙头优势凸显
■ 本报记者 舒娅疆
当前国内新能源汽车正处于政策利好的风口之上，而整车制造被认为是板块内有望直接获益的细分领域。
9月28日,工业和信息化部、财政部、商务部、海关总署、质检总局联合公布了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》；办法中明确了积分核算方法,并设立了新能源汽车积分比例要求的门槛。从2019年度开始设定新能源汽车积分比例要求,管理办法自2018年4月1日起施行。
对此，东吴证券分析师高登指出，双积分政策正式落地,预计2020年新能源汽车产量将达到200万辆。“假设2020年乘用车产量3000万辆,纯电动占比75%,满足1.2倍积分的电动车占比30%,平均单车新能源积分约为3.7,新能源乘用车产量需满足150万辆才能达到要求,加上商用车部分,新能源汽车总产量预计达到200万辆。”
中国银河国际研究所认为，在工信部的积分制下,汽车生产商将承担更多推广新能源汽车的责任。因此,具有先发优势的领先企业将成为主要受益者。浙商证券分析师郑丹丹则指出，《管理办法》的正式落地将利好新能源车产业的长期发展,并将推动新能源车消费升级。新能源积分和平均燃料消耗量积分的实施,将加速我国新能源车对传统燃油车的替代。
从投资机会的角度来看，高登表示，双积分政策出台,彰显国家发展新能源汽车的决心,未来将以更市场化的方式鼓励技术进步的优势企业胜出,维持行业“增持”评级。推荐新能源客车龙头宇通客车,电动物流车龙头东风汽车,建议关注布局较早的自主品牌乘用车比亚迪、江淮汽车、众泰汽车等。
渤海证券分析师张冬明则认为,国家支持新能源汽车行业持续健康发展的意愿没有改变,随着国家推广目录和各地方补贴政策的陆续发布,市场需求有望加速提升,下半年新能源汽车发展将持续向好,产销有望逐步走高,建议重点关注新能源乘用车及运营、物流专用车以及新能源客车等方面的投资机会,推荐比亚迪、江淮汽车、东风汽车、宇通客车、金龙汽车。
