雪莱特近日发布公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买卓誉自动化100%股权，根据交易各方协商确定，标的资产的价格为3亿元。而实际上，这家公司经审计净资产金额仅为 2465.73 万元，评估增值额为 27819.30万元，增值率高达1128.24%。在《红周刊》第72期文章中,记者曾就此次并购中存在的问题进行了相应分析，除了此前文章分析的卓誉自动化有大客户依赖、交易真实性，以及营业收入真实性等问题外，采购和现金流数据也有让人怀疑的地方。
并购标的采购数据存疑
并购草案披露，卓誉自动化的主营业务属于智能装备制造业领域，主要从事锂电池生产自动化设备的研发、生产、销售，主要生产动力电池设备和消费电池设备，采购主要能源为电。
通过卓誉自动化提供的向前五大供应商采购金额占采购总额的比例，可推算出该公司的采购总额，经核算，2015年、2016年和2017年1~6月，卓誉自动化采购金额分别为1149.97万元、3416.64万元和1824.35万元。
表1 向前五名供应商采购数据（单位：万元）
此外，在介绍采购情况时，卓誉自动化还披露了主要原材料和能源占生产成本的比重（见表2），由此可推算出，该公司在2015年、2016年和2017年1~6月消耗的原材料和能源金额合计分别为957.73万元、3061.63万元和1893.30万元。
表2 主要原材料和能源占生产成本的比重（单位：万元）
我们知道，生产成本中原材料和能源的消耗，应该就是其当年进行生产所消耗的所有原材料和能源，既包括了产成品的消耗，也包括了自制半成品的消耗，从理论上来讲，采购总额中扣除这部分消耗后，余下部分应该为库存中新增的原材料金额。经红刊财经记者核算，卓誉自动化在2015年、2016年和2017年1~6月新增的原材料金额分别为192.24万元、355.01万元和-68.95万元。也就是说，公司2015年和2016年所采购的原材料均有剩余，只有2017年1~6月采购的原材料不够用，动用了上年结余的原材库存。那么，实际情况到底如何呢？
