2017年是市场新的投资理念逐步成型的阶段。上半年“漂亮50”的出现并不是偶然的，也对未来市场风向有了一个非常明确的指向作用。从去年开始的周期股的复苏性反弹已经接近尾声，而以中小创为主的成长股经过半年多的调整已经具备了一定的投资空间。从机构动向分析，“国家队”、养老金在二季度开始布局中小创品种，成长股也明显得到机构的密集调研。因此，四季度是市场的风格转换阶段，周期性行业除个别公司外整体上涨空间有限。部分进入行业高景气周期的成长股有机会复制上半年“漂亮50”的走势。
新能源汽车产业链是市场最大的风口
当前市场最大的风口就是新能源汽车产业链，首先是锂资源板块。受益于新能源汽车进入高速发展期，锂资源企业得到市场资金的追捧。近期大众、奔驰、宝马、沃尔沃等都发布了关于新能源汽车的发展规划。同时德国、荷兰、英国和法国也都正式宣布停售内燃机汽车的时间表。我国工信部已经开始研究制定传统燃油汽车停产停售的时间表。新能源汽车产业链至少未来几年都处于高景气度阶段。对于锂资源板块市场机构一致看好。东吴证券发布研究报告认为，目前电池级碳酸锂的价格已从年初的12万/吨涨至15万/吨以上，而下半年需求旺盛供不应求的局面仍将延续，下半年锂盐价格将高位维持，并预计天齐锂业2017-2019年业绩增速达42%、26%、46%。安信证券则预计赣锋锂业2017-2019年的EPS分别为1.96元、3.94元、6.06元，给予六个月118元的目标价。
除了锂矿资源，产业链下游的稀土永磁、电控系统、电机、锂电池产业链等都会有长期的投资机会。以稀土永磁为例，驱动新能源汽车电机的重要原料是钕磁铁，而我国的稀土永磁占世界产量的70%~80%，受益于全球钕磁铁需求增长，稀土价格的上涨从6月份开始传导到下游稀土永磁行业，并且新能源汽车行业下半年进入爆发期，因此稀土永磁板块三季度、四季度业绩都将高速增长，届时股价将会有正面反应。半年报显示，首次入场的养老金投资组合进入正海磁材十大流通股东，给市场指明了投资方向。近日商务部表态，尽快研究出台减少新能源汽车制造领域外商投资限制的政策措施，持续推进对外开放，这有望为特斯拉中国建厂扫清障碍。四季度投资者要特别关注进入特斯拉供应链的公司，中科三环是Model3永磁同步电机主力供应商，占国内产量的60%。有机构预计未来Model3将拉动公司钕铁硼磁材产销1500吨/年，利润增厚0.9亿元/年。
