央行9月外汇占款有望转正，但大幅增长的可能性较低，对流动性补充有限。在外汇占款方面，目前人民币汇率持续走强，外汇占款流出持续收窄，目前已收窄至零附近，不排除9月外汇占款小幅转正的可能。但整体量级较小，短期来看不会对资金面产生实质影响。长期看较为乐观，年内经济维持较好增长，人民币汇率稳步升值，央行外汇占款出现一定幅度改善，将会在一定程度上补充流动性。
公开市场操作方面，9月到期资金量不算大，合计约7930亿元，主要集中于上旬。其中MLF到期2830亿元，分别于7日、16日到期1695亿元和1135亿元，央行续作的可能性较大。
从资金面考虑，9月资金到期主要集中于上中旬，银行提前备付资金应对MPA大考，资金面压力短期抑制期债走势。步入下旬后，季末财政投放力度加大，资金面压力或将缓解，在这种预期差作用下，将带来期债的修复性机会。
