每经记者 谢 欣 每经编辑 姚治宇
“复星系”或将又多一家上市公司。
复星国际（00656，HK）与复星医药（600196，SH）董事会宣布，控股子公司SISRAM MEDICAL LTD（以下简称Sisram），已于9月5日就分拆并于香港联交所主板上市刊发招股章程。
根据招股章程，Sisram拟发行1.1亿股（假设超额配股权未获行使），其中90%为国际发售，10%为香港发售，另有15%超额配股权。每股发行价8.88港元~12.35港元，预期将在9月19日上市，市值将约在39亿港元到51亿港元之间。
有业内专家对《每日经济新闻》记者表示，国内高端医美器械品牌较少，复星医药当初收购Alma Lasers（Sisram的主要资产）以及如今选择拆分上市都是很正确的选择。
预期9月19日上市
Sisram为复星医药在以色列的子公司，是“全球领先的能量源医疗美容器械供应商”，其最主要的资产为旗下子公司Alma Lasers（飞顿）。飞顿的产品线包括产后修复、抗衰老、脱毛、皮肤治疗、色素治疗5大领域，于2013年被Sisram收购。根据Medical Insight的报告，Sisram目前已是国内市场上最大的能量源医疗美容器械供应商。
复星医药2016年7月15日披露，建议Sisram股份发售规模不少于经扩大总股本的25%，其中包括由Sisram发行的新股份及可能由现有股东出售的股份，建议上市后，Sisram继续为复星医药附属公司。
根据招股章程，Sisram预期将在9月19日上市。其全球发售的规模将为约9.768亿港元至约13.585亿港元（假设超额配股权未获行使），及约11.233亿港元至约15.623亿港元（假设超额配股权获悉数行使）；发行后，Sisram的市值将为约39.07亿港元至约49.86亿港元（假设超额配股权未获行使），及约40.537亿港元至约51.9亿港元（假设超额配股权获悉数行使）。而复星医药将持有约51.05%的Sisram股份（假设为最低发售价及超额配股权获悉数行使）。
Sisram2014年、2015年及2016年12月31日止年度，其总收益分别为1.013亿美元、1.104亿美元及1.182亿美元，年内溢利分别为670万美元、860万美元及850万美元，其主要产品包括无创医疗美容、微创医疗美容、服务及其他。
截至2016年12月31日，中国分销商为Sisram最大的客户及分销商，占2016年总收益20%以上。最近三年来自中国分销商的收益占比为19.8%、23.4%及21.8%。
复星医药同时在公告中提醒：概不保证建议分拆及上市将会进行。
