上周，A股市场中政策类主题重新活跃，特别是受到联通混改方案的刺激，国企混改、国资改革指数重获资金青睐。当前，A股市场陷入震荡之中，在方向选择尚不明朗的情况下，政策类主题更有望获得超额收益。
国企改革频现催化剂
上周五，wind概念涨幅榜上，国企混改指数和国资改革指数分别上涨2.13%和2.03%，位居前两名。5日涨幅来看，上述两个板块分别上涨5.87%和7.07%。虽然在中小创超跌反弹的情况下，这两个板块涨幅不敌一些成长类主题，但是由于涉及面广、标的丰富，整体吸纳资金的能力较强。
前期滞涨的国改近期频现催化剂，加之重要会议临近，政策类国改主题有望成为后市弹性较佳的板块。海通证券首席策略分析师荀玉根指出，6月以来国企改革进入政策再次加速推进期，国资委、发改委动作频繁，神华、国电等央企停牌预示改革加速落地。整体看上半年市场对国改预期较低，下半年国改尤其混改有望实现突破。7月下旬以来，已有山东、江苏、江西、吉林、福建等多个省市自治区召开了国企改革会议，对下半年改革重点、难点工作进行再部署、再推动。8月13日海立股份公告称上海国资委已批复控股股东电气总公司以公开征集受让方的方式协议转让所持20.22%股份，上海市国资委让出第一大股东意味着上海国企更为积极的改革方向。上海一直是地方国改的桥头堡，重要会议临近，国改尤其混改有望实现突破，而相关个股的停复牌也将对上海国改板块产生刺激作用。8月16日联通混改方案公布，受此消息国改板块获提振。
政策类主题正当时
当前，A股市场整体上攻乏力，这个时点更要重视政策类主题。投资者可以沿着三条主线寻找相关标的。
天风证券首席策略分析师徐彪指出，从过去几年主题研究的经验发现，牛市之中往往科技类主题更占优势，取得更高的超额收益，但是到了震荡市或者是熊市，强政策类主题的表现更加抢眼。今年上半年的震荡市里，这一特点就表现得非常明显，如果把前半年剔除次新股和新股、涨幅排在前150的股票拿出来看，无非四大类：一是消费和消费电子的白马、二是雄安、三是大湾区、四是新疆，除了白马以外，能够取得明显超额收益的股票几乎全部是强政策性的主题。
