今年前3季度，我国首次超越美国成为全球跨境并购最大收购国。同时，国内经济转型为传统行业提供了很好的资源整合机遇。并购业务的复杂性和大金额交易特征，决定了金融机构要做好服务，需要构建起服务生态系统和核心“朋友圈”
2016年,中企并购业务如火如荼。
以跨境并购为例，金融数据提供商迪罗基的数据显示，前3季度中国跨境并购总额1739亿美元，同比增长68%，首次超越美国成为全球跨境并购最大收购国。商务部统计数据也显示，前3季度我国境内投资者共对全球160个国家和地区6535家境外企业开展了非金融类直接投资，累计对外直接投资8827.8亿元，同比增长53.7%。
面对巨大的市场，金融机构加快业务转型，积极开拓并购金融业务。在近日召开的2016中国并购合作联盟并购高峰论坛上，多位业内人士表示，中国并购金融已迈入2.0时代。金融机构除了继续加强支持传统并购融资领域，还应利用在资金、信息、行业等各个方面的优势，在并购整合中发挥更大的作用，为企业并购整合、产业转型升级提供一体化、有特色的融资服务。
并购金融服务需求大
“经济转型为传统行业提供了很好的资源整合机遇，也为新兴行业带来迅速扩张机会。其中，产业整合与扩张需要通过并购重组来实现，并购整合是优秀企业实现跨越式发展的重要手段。这是目前并购市场越来越火爆的背景和基础。”民生银行投资银行部总经理杨毓说。
中国企业研究院首席研究员李锦则表示，“现阶段，并购重组已是推进供给侧结构性改革的主要方式。‘3年时间处置345户僵尸企业’的表态更是彰显了以并购重组为手段的改革信心”。目前来看，国家制定的国企改革顶层设计方案已经进入政策落地期，以市场化为导向的并购重组正在不断加速。在多位银行投行业务负责人看来，国企改革加速下的并购市场机遇巨大，商业银行在肩挑助力企业并购升级重任的同时，也为自身业务转型发展带来机会。
从国际市场来看，当前中企并购目标行业及范围，特别是跨境并购目标的行业日趋多元化。“10年前中国50%以上的海外投资都是在自然资源等领域，但到了今年，已经拓展到了电信、科技、制造、金融、消费品等方面，分布更加广泛。”春华资本集团主席胡祖六表示。
“与此同时，近年来并购业务的融资方式也取得了一定的创新和突破。”杨毓表示，从支付手段上来看，既有债务融资属性又有股权融资属性的产品受到了热捧，丰富了以往以并购票据、并购贷款为主的传统融资方式。
差异化服务是关键
并购市场的“蛋糕”虽然巨大，但市场参与者也越来越多。除了传统商业银行以外，证券、信托、保险、基金，乃至互联网金融都以不同方式进入了并购融资领域。分析人士认为，在未来的竞争中主要还是要形成差异化、有特色的核心竞争力，提前预判市场热点领域和业务，结合自身优势，实现自己的特色并购金融服务。换言之，对于并购金融参与者来说，只有形成差异化、有特色的核心竞争力，才能在竞争中胜出。
一位业内人士指出，在并购金融市场，银行不仅需要为企业提供融资服务，同时还需要搭建信息平台，为并购买方客户寻找合适标的，为并购卖方客户提供价值挖掘、买家搜寻的服务。在达成初步并购意向后，银行更提供交易谈判、尽职调查、融资方案设计、开具保函、外汇政策咨询及并购战略咨询等财务顾问服务，实现商业银行并购金融服务从“融资”到“融智”的转变。
