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国债期货暴跌!机构:都是钱紧惹的祸

2016-11-30 16:01:38    中新经纬  参与评论()人
国债期货暴跌!机构:都是钱紧惹的祸

中新经纬客户端11月29日电(罗琨) 11月29日,资金面紧张状况愈演愈烈,国内债市暴跌。截至发稿时,10年期国债收益率上行10.48个BP至2.955%,逼近3%。10年国债期货主力合约T1703创上市以来盘中最大跌幅。

国内一大型基金固定收益部负责人向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)表示:“今天暴跌主要还是资金紧惹的祸,还有就是货基赎回加上大行对小行限制流动性的传言,导致恐慌了。”

公开市场方面,央行已经连续4日净回笼。央行周二进行1900亿逆回购,当日公开市场有2000亿逆回购到期,实现净回笼100亿。

据上述固收负责人透露,邮储和建行赎回了大量货币基金,此外还有大量短端信用债的卖盘,这样一来更加加剧了钱紧的局面和市场的恐慌。

九州证券全球首席经济学家邓海清认为,海外因素只是中国债市调整的加速器,中国债市调整的根源在于中国央行态度的变化。对于债券市场而言,在银行负债成本系统性提高之后,银行委外将从货币基金开始收缩,并将逐步扩展到收缩债券类委外产品,委外的“加杠杆、加久期、降资质”模式难以为继,并引发更为广泛的去杠杆,债券市场的长期调整难以避免,2017年十年期国债收益率中枢将在3.1%。

不过,也并非所有人都认为债市凛冬将至。清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵此前向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)表示,国内债市这一波牛市行情的延续主要原因是整个无风险利率在下降,因此已经发出来的债就显得有价值可循了。中国实际上处在利率下降的通道,从这个角度来讲,债市火爆的格局有望在明年持续,但他同时也指出,火爆的程度比过去两年或将有所下降,但是大的格局还是存在的。

上海一名债券投资经理则表示,今年降杠杆的大背景下,债市应该不会有大行情了,但是工业品价格回升难持续,经济基本面也不稳,估计明年还有一波下行,到12月末难说有没有机构开始做预期。(中新经纬APP)

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